证监会副主席庄心一：证监会不是价格调控者

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中国证监会副主席庄心一今日在2013年陆家嘴论坛上表示，将进一步提高证监会工作透明度，限制自由裁量，加强各个执法环节的透明度。将强化投资者权益保护，提高投资者自我保护能力，完善市场损害投资者赔偿机制

　　中国证监会副主席庄心一今日在2013年陆家嘴论坛上表示，将进一步提高证监会工作透明度，限制自由裁量，加强各个执法环节的透明度。将强化投资者权益保护，提高投资者自我保护能力，完善市场损害投资者赔偿机制。

　　以下是他的演讲实录：

　　庄心一：尊敬的各位来宾，上午好！我受肖钢主席委托前来参加此次论坛，首先我代表肖钢主席和中国证监会向2013陆家嘴论坛的召开表示热烈祝贺。

　　十八大以来，党中央国务院着眼于全面建设小康社会奋斗目标，作出了以改革释放红利、以转型增添动力，打造中国经济升级版的战略部署。近期，国务院明确指出，稳增长、调结构、促转型、惠民生金融发挥的重要作用，并就当前金融支持结构调整和转型升级出台了有针对性的政策措施，本次论坛的主题中国金融改革开放与经济转型升级契合当前经济脉动，直面金融工作重心，正是今后一个时期需要深入研究和全面实践的重大课题。

　　今天大家共聚黄埔江畔，集思广益，对落实党中央国务院的部署起到很好的作用。

　　我国资本市场自建立以来，一直坚持市场化、法治化目标，推动市场发展在资源配置中的基础性作用发挥，促进投融资效率的提升。近年来，为服务实体经济的转型升级，证监会持续推荐市场基础性建设，在改革新股发行制度和上市公司退市制度，完善主板市场功能，建立多层次市场体系，改善并购重组环境，扩大市场开放，强化监管执法力度，维护投资者合法权益等方面，进行了积极务实的探索，在各方、各届共同努力下也取得了阶段性的进展和成果。

　　大家知道，资本市场是投融资双方直接互动的平台，用市场化方式引导资源合理流动、高效动态的进行配置组合，是资本市场的天然优势，发挥好这一优势对宏观经济目标的实现和微观主体的做强、做优、做大都益处极大，但实现绝非轻而易举，而是一项持续性牵扯面极广的系统工程，需要付出长期努力。我们必须坚定信心和决心，不为任何困难所扰，不为任何挑战所畏，坚持不懈推进市场建设。

　　当前提升资本市场服务功能的重要性、紧迫性日趋显现，对所面临的困难和成因在认识上也更为深刻和客观，解决问题的各种有利因素正在积聚和增长，综合各项而言，现阶段正是加快资本市场进一步改革开放的重要时期，证监会作用法定监管机构责无旁贷，一定要勇于担当、善于攻坚、有所作为，一定要化压力为动力、化挑战为机遇，紧紧围绕服务实体经济转型升级下工夫、出实招，依靠配合各方的力量积极推动市场建设，着力强化市场监管执法，稳步推进对外开放。

　　监管的工作是资本市场体系不可或缺的重要组成部分，是资本市场发挥功能的重要基础，依法实施监管符合市场市场运行的内在要求，是市场发展的客观规律使然，有效维护市场次序始终是各国市场监管者的核心职责所在。在我国当前经济形势下，在资本市场进一步加快改革开放的要求中，对证监会更好履行职责也提出了更高的标准和要求，实现我国资本市场健康发展目标必须维护公开、公平、公正的市场次序，必须维护投资者特别是中小投资者的合法权益。只有始终牢记并着力实践这两个维护的宗旨，才能营造良好的市场生态和市场次序，才能提振信心，夯实市场长期稳定发展根基。

　　作为市场监管者，证监会不是交易的当事人，更不是价格的调控者，证监会的工作重点、精力都应该集中在维护三公原则和维护投资者权益上，监管理念、监管规则、监管手段、监管行为都必须据此展开，两个维护是否得到多时，是检验证监会工作的重要标准，促进资本市场发展，增强市场的功能，归根到底是要靠市场的力量，尊重市场规律，发挥市场作用，与加强监管是相辅相成、相得益彰的，在一定意义上监管就是要弘扬市场正气、压制歪风邪气、助长市场规范的正能量、遏制妨碍市场健康的负能量，疏堵并重，为市场可持续的发挥功能营造良好环境。

　　落实两个维护意义重大、内涵丰富、工作繁多，其中重要的一项是保障维护市场信息的真实性。资本市场是信息汇集的市场，信息的真实性是资本市场的命脉所在，提高市场的真实性要求各市场主体披露的信息都必须真实准确、及时完整，不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，更不得以欺诈、造假等手段谋取利益，只有信息真实才能形成合力的市场定价，市场配置资源的机制才能正常发挥作用，只有信息真实市场的投融资双方才能真正拥有平等的权利，市场的约束机制才能产生效能。只有信息真实才能拓展市场化解决问题的范围和空间，为市场自我修复创造前提条件，实现动态均衡，也才能让监管放的更开、放的更好，只有信息真实，才能形成市场主体互信、互动的良好生态，降低市场运行成本，提高市场整体效率，只有信息真实，市场专业分析方法和投融资管理工具才能真正有用武之地，才能引导投资者形成合力明确的预期，促进理性的投融资决策和股权文化。只有信息真实，市场的风险才能得到及时的揭示、评估和防控，也才能始终守住不发生系统性风险的底线，提高市场的稳定性。

　　从根本上看，市场信息的真实性是实现资本市场市场化、法治化、国际化的重要基础，是资本市场健康发展的基础要求，是投资者保护制度的核心所在。信息真实性是资本市场改革发展中最基本、最重要、最永恒的一项要求，基于此，捍卫市场信息的真实性，既是证监会的一项重要的工作主线，也是证监会开展日常监管和稽查执法的一个重要抓手，围绕着提高市场真实性、增强信息对称性，我们要持之以恒抓好以下工作。

　　一是，提高证监会监管工作的透明度。制定、修订各项规章规定，证监会都要坚持提前公开信息、充分征求意见、集思广益，对于依法履行的行政许可审批事项坚决推进审批标准、审批过程、审批结果这三公开制度，明确执法标准，限制自由裁量，强化等各个监管环节执法的透明度，让监管在阳光下运行，对市场关注的疑点、焦点要及时回应，如实发布相关信息，证监会要从自身做起，自觉接受社会监督和舆论监督，促进市场各方充分理解和及时掌握监管信息，稳定监管预期，清楚监管导向。

　　二是，不折不扣落实好信息披露规则。要落实好新股发行体制改革关于发行人一申报即披露、一披露即承担责任的规定，对造假行为始终保持威慑，毫不松懈加大对上市公司虚假信息披露、中介机构不履职尽则的问责力度，督促证券期货产品销售机构真实披露产品或者服务的性质、风险、权益安排、咨询途径、维权方式等完整信息，充分保障投资者知情权，改进完善上市公司信息披露制度和具体要求，并鼓励相关市场主体开展形式多样的投资者互动活动，使投资者获取信息方便快捷、渠道畅通，对市场广泛关注质疑而得不到明确答复的环节要及时充分准确负责任的进行信息披露和说明。

　　三是，要严格稽查执法，打击违法造假等力度。依法对弄虚作假的违法违规行为予以严惩，让造假者付出高昂沉重的代价，不搞时松时紧的执法，对欺诈发行、内幕交易等利用虚假信息或信息优势谋取利益的严重违法违规行为始终保持零容忍的高压态势。

　　四是，要加强市场诚信体系建设。在上市公司证券期货经营机构和法律审计资产评估、咨询顾问等中间服务机构领域开展以职业水准和诚信记录为主要依据的监管制度，加强与相关部门的监管协作，促进信息交流与共享，认真落实监管资本市场诚信规定，强化诚信监管和约束，依法惩戒背信型心。

　　五是，下大力度强化市场信息系统建设。不断提高信息系统安全水平，促进市场信息更加规范、高效、充分、及时、便捷、持续的传播，最大程度的降低市场获取成本，保障相关市场主体平等获取信息的权利，增强对日常各类市场信息留痕、留影监测比对的能力，提高案件的查处效率。

　　六是，强化投资者，尤其是中小投资者的权益保护。统筹研究制定系统的可操作的投资者保护制度，系统梳理和修订日常监管制度规则，把投资者保护嵌入到全程监管的各个环节，持续深化投资者教育和服务，切实提高个人投资者自我保护的意识和能力，从我国市场实际出发，完善多云化纠纷解决机制、市场化投资者损害赔偿机制。

　　各位来宾，上海一直是我国资本市场改革开放的前沿阵地，2009年，国务院明确提出要把上海建设成为国际金融中心，这不仅为上海深化改革开放指明了方向，也为资本市场发展带来了重大机遇和新的突破口，近年来，在这块充满活力的热土上，各类机构不断聚集，跨境业务发展取得可喜的进展，推进市场国际化的相关研究和探索正在持续进行，证券期货交易所的创新能力和服务水平也明显提升，证监会将一如既往的支持上海国际金融中心建设，希望和有关各方进一步加强合作，紧紧抓住国际金融中心建设这一个重要的战略契机，围绕资本市场市场化、法治化、国际化建设勇于创新、锐意进取作出新的探索和贡献。