【原创】对近期板带材和建材市场的研判

阿奇霉素

总体上，我对近期（后3～4个月）钢材市场走势不看好。主要原因是：

一、板带材

1、基本面没有大的改变，调控仍将继续。即使调控措施相对缓和，但一则见效还要一段时间，二则幅度上也难以缓解目前的供求矛盾；

2、年末的资金面将更为紧张；

3、供应量继续放大，而且将是大幅增长。近期的板卷检修如火如荼，但不用多久就会陆续检修完毕。检修期间板卷供求矛盾都未缓解，不能指望检修之后会有奇迹出现；

4、钢厂的板坯库存增加较快，这些库存迟早要实现销售的，而且销售越晚价格可能越低。当然可能有一部分是要明年销售的，为的是以较高的“年末库存价值”让帐面的报表好看一些，这也为明年初的市场埋下了隐患。

5、板卷企业以国企为主，是否盈亏并不能撼动增产的决心。尽管企业并不想亏本去卖。

6、民企的冷轧产能相对目前民企的产量较大，在冷热轧差价足够的时候会有一部分释放出来。所以，尽管后期进口可能减少，但冷轧市场仍然不保。总体而言，冷轧的市场环境仍然好于热轧，跌势可能不太惊心动魄。

个人预计（以上海市场为例，2005.12～2006.03）热卷大约能看到2600-2700的价位；冷卷大约3500-3700的价位，或者再略低一些。

二、长材

1、基本面和资金面同上。

2、季节性因素。今年北方可能很少有人敢囤积或冬储建材的，主要是对春节后的行情不看好。一些贸易商迫于钢厂压力可能会以“冬储”的名义打款备货，但只要能保本销售，一定会运到南方市场变现，根本不会保留到来年3－5月份再销售。另外，北方经销商到钢厂拿的“冬储”价格也是比当期市场价格低很多的，这就更加有空间运到南方销售了。

3、10月份以来，部分钢厂和矿石贸易商之间开始“串货贸易”，用钢坯换矿石。矿石经销商拿到的价格一般都是比较低的，因为是串货转款贸易。而矿石经销商拿到钢坯后，一则拿到的是货物而不是资金，必须得变现，二则对钢坯这个产品不是很熟悉，不会去承担这个市场风险，只要能保本一般都会销售的。特别是在目前钢材价格日趋下跌的情况下，低价甩货也是可能的。因此，在10月份以来未能轧制成“钢材”的这部分钢坯，在以后的时间都将变成钢材，也就是说后期的全国钢材产量增速可能要比钢产量增速要快一些。

个人预计螺纹钢大约能看到2700-2750左右的价格，甚至更低一些（2005.12～2006.03，上海市场）

以上没有提及利好因素。利好因素是有的，但是个人感觉其对市场的影响很微弱。在基本面没有大的改变之前，不提也罢。

上述研判仅为个人意见，供大家参考和拍砖。

诚信为本

先支持，再慢慢看。

阿奇霉素

唉！墙倒众人推啊！

好心和善良可能更加看不懂后期的市场，现在已经不能用“合理性”来分析市场了。后期钢厂出厂价多么离奇，我也不会惊讶的。

葫芦丝

过度悲观，鄙视你

杨五郎

引用：

阿奇霉素 发表于 2005-11-27 00:04
总体上，我对近期（后3～4个月）钢材市场走势不看好。主要原因是：

一、板带材

1、基本面没有大的改变，调控仍将继续。即使调控措施相对缓和，但一则见效还要一段时间，二则幅度上也难以缓解目前的供求矛盾；

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顶，支持。

沉默者

引用：

葫芦丝 发表于 2005-11-27 10:15
过度悲观，鄙视你

顶.xiaoguang,一向看好长材市场,今个悲观,让偶汗.偶一直记得xiaoguang信誓旦旦的看好长材市场.人心变得好快.不是偶不明白,而是变得太快了

天南

引用：

阿奇霉素 发表于 2005-11-27 00:04
总体上，我对近期（后3～4个月）钢材市场走势不看好。主要原因是：

一、板带材

1、基本面没有大的改变，调控仍将继续。即使调控措施相对缓和，但一则见效还要一段时间，二则幅度上也难以缓解目前的供求矛盾；

...

基本同意楼主观点，有一个问题，统计局统计1－10月份热轧卷板（热轧薄板＋热轧薄宽钢带＋中厚宽钢带）4216万吨，钢协统计热轧产量3384万吨，差距832万吨，兄弟合理推断为此就是中宽带轧机的产量。
价格高利润好的时候中宽带挤压了部分热轧卷板的市场，现在到了成本线竞争，刺刀见红的时候，热轧反过来又会凭借其质量和板宽优势挤压中宽带的市场。
问题是中宽带将如何应对？

阿奇霉素

少算了一种。热卷厂自己开平的厚度大于等于3mm的热卷开平板，列入了钢协的热卷产量统计，但没有列入统计局“热轧薄板＋热轧薄宽钢带＋中厚宽钢带”中，而是大部分列入了统计局“中板”，少量大于20mm的列入统计局“厚钢板”中。由此可见，如果没有重复统计的话，中宽带数量可能比832万吨还要多。

但是，统计局数据最后一行中“钢材生产中消耗的外购国内钢材”已经高达963万吨了，说明存在重复统计。因为没有列明“钢材生产中消耗的外购国内钢材”具体小品种，所以很难搞清楚中宽带产量具体是多少。

中宽带很多是民企生产的，成本可能比国企生产的热卷低一些。