【分享】看铁矿石涨价所产生的“连带效应”

于洁

　　中联钢综合讯：自2008年度铁矿石国际公开价格谈判结果确定开始，与此相关的延伸生产商和产品消费市场迅速作出反应，而从不顾及任何“专家”所谓“对此次铁矿石涨价没必要那么紧张”等各类说辞----毕竟，生产商和消费市场不是研究机构，更不是分析人士，而是要面对现实的、是要赚取利润的、是要抢占市场先机的。因此，我们围绕铁矿石涨价来看看近期部分相关领域的不同反应，无论这些观点及判断是否准确（事实上也很难准确），但毕竟可以从一个侧面反映多种不同的心态或“市场预期”……
　　长安汽车集团有限责任公司董事长徐留平：这次钢材价格的上涨对于企业总体效益和成本的挑战是非常之大的。尽管中国汽车厂家面临着钢材涨价的压力，但是由于国内汽车市场竞争激烈，汽车价格短期内直接上涨的可能性不大。
　　海尔等公司已正式发调价通知：称受综合成本上升的影响，全线上调冰箱和洗衣机产品价格，幅度为7%-10%。与此同时，伊莱克斯也已跟进涨价；西门子也已经将旗下包括冰洗、厨电等全品类产品价格上调5%。
　　苏宁电器北京最大卖场北太平庄店店长朱小浦：因为钢材价格上涨，目前各品牌的冰箱洗衣机普遍都有价格上调的呼声。其实作为经营者，苏宁想稳定价格，不想价格涨得太快太多。
　　如果涨价幅度很高的话，作为消费者很难接受，作为我们（苏宁）也很难接受。
　　苏宁电器北京北太平庄店海尔家电销售人员：已经接到涨价通知，但是日期还没有定，大约幅度都在200元到500元之间。
　　北京北辰亚运村汽车交易市场汽车销售苏晖：尽管现在钢材涨价压力很大，厂家充分认识到汽车行业竞争太激烈，太充分，不能轻易的采取涨价这种经营策略，有可能采取厂家自我消化在生产领域里面，很快到三月中旬、下旬还会采取这种降价和优惠措施。
　　部分钢材流通贸易商：来自浙江的代理商陈先生：“因为钢材的价格上涨，春节后基本上就没有营业额，他所代理的角钢和h型钢，都是两个月来涨幅很快的钢材类型”；银盛唐钢材贸易公司的业务员：“从过完年到现在，这里的钢材价格都在上涨，而且是一天一个价钱”；玉京顺达商贸公司郭经理：“北京的钢材有点紧缺，现在北京的库存品种都不全”；北京某钢材代理商：“钢材代理生意的利润空间本来就不大，这次涨价更是钢材交易市场有史以来最大的震动。”
　　日本钢铁厂商：东京制钢、大阪制钢、jfe钢铁宣布涨价。东京制钢当日宣布，将连续两个月提高3月份供应经销商等的所有产品的销售价格。h型钢等型钢类和线材每吨将提高1万日元（11～12％），变形钢筋、热轧钢板（宽带钢）及酸洗钢板将提高7000日元（7～11％），厚钢板将提高12000日元（13％）。
　　江苏沙钢董事长沈文荣：对于国际铁矿石的超预期涨价，公司只能接受，但会加大海外寻找矿石资源的力度。另外，不排除加大对钢铁上游资源，如焦煤、焦炭资源的投资力度，逐步参股或者收购一些相关公司，完善沙钢的产业链条。
　　河北邯郸一家钢厂某负责人：公司有一部分铁矿石是来自现货市场，一部分来自协议矿。现货市场的价格已经处于高位了，公司的成本压力非常大，而协议矿的大幅涨价更增加了公司的成本压力。
　　唐山天柱钢铁集团副总经理杨立宏：唐山地区不少钢厂都考虑提高钢材产品价格。就是国际铁矿石协议矿价格不涨，唐山地区钢产品价格也要调。目前唐山地区有80%的中小钢厂处于亏损或者微利状态，不涨价的话，企业难以承受越来越多的损失。毕竟，现在市场需求旺盛，公司基本没有库存，涨价能够为市场所消化。
　　新余钢厂杭州办事处销售人员李云新：目前钢材的交易主要是发生在贸易商之间，终端用户的交易量并不大。这是因为很多经销商预测下一步钢材价格还要涨，所以市场上囤积现象比较严重。我们有个客户就说“现在囤货不卖，10天就有两部宝马赚回来。那些库存更大的经销商，获利会更多”。
　　长江钢铁有限责任公司一位负责人：贸易商囤积的大多是年前的货，期望从中大捞一笔。其实生产企业也不希望看到这样的现象。我们也希望经销商稳定出货，产能源源不断释放。
　　宝钢销售中心一位营销管理师：宝钢此次宣布的二季度钢价基本涨幅都在700元/吨左右。从表面上看，钢材价格涨幅之大，完全可以覆盖成本上涨，甚至是进一步扩大盈利空间。但事实并非如此。
　　山东省冶金工业总公司有关负责人：这早在钢铁企业的预料之中，涨价也可以说是一种正常的市场反应。由于我国实施铁矿石进口登记管理制度和进口许可制度，大多数中小钢铁企业不得不从大企业手中转买，目前国内铁矿石现货价格比协议价格要高很多。这次上涨幅度不算大。即使上涨65％，每吨铁矿石价格平均也就是涨30多美元，协议价还远远低于目前国内市场上的现货价。
　　济钢国贸公司有关负责人：从今年起，国际海运价格也不断上涨，目前已经达到每吨50至60美元。同时，燃料、人工等成本构成因素也呈现上涨趋势，节能减排的压力依然较大。铁矿石涨价可能引起钢铁及其下游产业价格的连锁上涨反应。
　　山东省钢铁行业主管单位和企业：由于对此早有准备，企业完全可以通过产品涨价、内部挖潜等方式有效化解负面影响。
　　河北省冶金行业协会秘书长王大勇：今年铁矿石价格的上涨将使河北钢铁业减利幅度达40%～50%左右。以铁矿石长期协议价上调65%计算，不考虑其他涨价因素，巴西矿将从47.81美元/吨上升到78.88美元/吨。按河北省对外矿依存度45%、2007年度生铁产量10484万吨计算，吨铁成本将上升134.21～248元左右。随着人民币升值，这一数字会相应缩小。初步匡算，这将造成该省钢铁工业减利100亿～150亿元左右。若考虑国内外现货矿价格上涨趋势还会继续，则该省钢铁工业减利因素在200亿～240亿元左右，减利幅度达40%～50%左右。
　　浙江省自行车行业协会秘书长陈建龙：像自行车行业里比较著名的品牌捷安特，其利润空间最多有15%左右，面对钢材上涨，尚有喘气的余地。“要么降低管理成本、技术创新，要么转型寻找新的市场，不然被动涨价是很危险的。”
　　江苏省经贸委相关人士：目前我省钢铁行业仍然处于产能过剩状态，钢铁生产企业切勿为追逐涨价带来的利润而盲目扩大生产。
　　国内分析师观点1：你可以说是铁矿石涨价推动我成本上升而钢材涨价；但是铁矿石又可以说是你钢材涨价推动我铁矿石涨价……国际环境已经影响了国内市场，稳定钢价已经刻不容缓，中国的钢铁企业面临战略结构调整的关键时期，国家对产业既要从严控制，也要保持灵活性，适当增加产能。
　　国内分析师观点2：尽管铁矿石协议矿涨价对中国整个钢铁行业是一个利空，但对不同企业影响还是不一样的。一是看企业的规模效应，二是看公司的产品竞争能力，成本转化能力有多强。从这方面来看，这次铁矿石协议矿涨65%，与现货矿相比，还是便宜很多。因此，长期来看，大钢厂的成本优势会逐渐显现出来。
　　国内分析师观点3：如果按65%的涨价幅度来计算的话，2008年钢铁行业吨钢成本增加介于783～824元之间。当然以宝钢、武钢为首的优势企业其成本要低于行业平均，其中宝钢吨钢成本增加500～550元，武钢吨钢成本增加600～650元之间。如果是以钢铁工业协会公布的全国平均价格数据为计算依据的话，热轧冷轧等产品价格还必须在当前价格基础上上涨300～350元才能完全覆盖成本。
　　国内分析师观点4：成本考验企业。小企业承受不了成本压力关停并转，而具有定价能力的大企业则可因祸得福，享受长期供给下降后带来的价格上涨。此轮涨价中受益的将会是那些拥有自有矿山以及进口铁矿石有长期协议的上市公司。
　　国内分析师观点5：正常来讲，宝钢调价应在500元/吨就可以达到铁矿成本的消化。但目前的涨价幅度还综合考虑了不同因素。煤电的紧张程度也没有缓解，这对其后市上涨形成很大预期。海运费也是不可忽略的一项重要支出。
　　国内分析师观点6：尽管成本的上升引起了这次钢铁业的大涨价，但是根本原因还在于现在国际、国内的中长期需求都很强劲。成本对钢价的拉动只会在一定时间内，而且不可能达到如此之高。
　　国内分析师观点7：从需求看，一方面，发达国家的钢铁产品进入了更新周期；另一方面，发展中国家工业化和城市化的拉动创造了许多新的需求。作为中间品的钢铁行业，其增速一直都被下游行业超越。
　　国内分析师观点8：并非钢材价格无限制上涨，利润空间也会跟着同步放大。普遍看“涨”的心态会延续一段时间的行业景气度。2008年钢产量会上涨，但增幅会小于去年。2008年国内钢铁行业的利润肯定也要下降。
　　国内分析师观点9：业界普遍预计，由于钢材价格高位运行，2008年中国钢材下游行业的需求增速会减弱。会影响钢铁业多少利润还很难说，这要看各个下游行业对成本转移的支撑程度。
　　国内分析师观点10：涨价对钢铁企业肯定有利。但是一味地大幅度涨价，对钢企自身并不好，暴涨肯定会暴跌。在合适的时机，国家一定会调控，不会任凭钢价上涨。
　　国内分析师观点11：尽管目前的价格涨速偏快，但钢价高对钢铁工业发展是有利的。不过，钢铁作为中间的工业产品，不得不考虑上下游产业关系，尤其是下游产业对钢价上涨的接受度。因为，家电、汽车等下游业可能直接影响cpi走势。
　　国内分析师观点12：因为家电行业是竞争最充分的行业，他们的谈判对象是消费者。后期家电涨价已成定局，包括出口家电也会因此上涨。
　　国内分析师观点13：对于一些大型项目，如船舶制造业和重工业，由于所接订单利润丰厚，受成本上涨因素影响较小，因此完全可以消化涨价压力。
　　国内造船：2008年，由于大量新船订单需要交付，国内船用钢材市场需求将持续旺盛，船用钢材价格仍将继续上扬。而钢材作为造船的主要原材料，其价格走势将对造船成本形成较大影响。
　　工程机械：含有铁成分的原材料约占工程机械企业原材料成本的50％左右，所以提价势在必行。目前工程机械产品中的内燃叉车、装载机、平地机以及摊铺机等产品的提价压力会比较大；而大中型液压挖掘机、混凝土泵车以及汽车起重机等产品转移成本的能力较强。假设钢铁价格平均提高400元/吨，对机械行业利润的影响将达到300多亿元。06年，中国机械工业实现收入52984亿元，利润总额达2966亿元，利润率为5.6%。07年行业增速在30%以上，按照30%计算，收入和利润分别为68879和3886亿元，利润率水平与去年持平。按照08年增速25%计算，利润率将下滑0.4-0.8个百分点。具体企业在行业中的地位和钢铁所占比重不同，可能会有比较大的差异。
　　汽车行业：尽管在铁矿石上涨后国内钢材价格上涨，普遍都有心理准备，但宝钢公布的这一涨幅还是让很多企业管理者意外，尤其是汽车企业管理者。假设钢铁价格平均提高400元/吨，对汽车行业利润的影响将达到60亿~64亿元。2006年行业收入15290亿元，利润总额768亿元，利润率为5%。估计 2007年盈利水平差不多，收入和利润增长20%多。考虑到汽车行业竞争比较激烈，提价空间不大，估计2008年利润率将下降0.5~1个百分点，为4~4.5%。考虑到汽车行业的整体利润率并不高，1%已经是个相当惊人的数字。