我的第五个梦想

闲谈1

现货年底前会达到或超过4800-5000的新高点，进入一个新的阶段，具体我从下面几点和大家聊聊。
一、从宏观面看。
（一）、国内需求的旺盛已是不争的事实，甚至超出了很多人的想象：
6月份，由于国家连续出台宏观调控政策，及马钢普卷产能在短时间内的巨量释放，造成了广大流通商对后市的极度悲观情绪，市场也如期的在恐慌情绪中出现下跌。那时，最主要的理论依据是出口的受阻及后期新增产能的释放将造成供大于求的局面，社会库存会急速增加。但我们确实小看了高速发展中的中国会有如此之大的需求增长能力。在需求的推动下，市场在触底后并没有丝毫的停顿，在不到2个月的时间里上涨了700元，已达到了年初的高位，如此快速的拉升，我们并没有看到预期的库存增加，而从各区域市场的库存看，反而都处于低位，为什么呢？
1、国内中厚板的供给出现了供不应求的局面。在卷板大幅下跌的情况下，我们看看中厚板的价格坚挺就可以明白的清楚一切。正是由于中厚板特别是船板的供不应求，造成了热轧生产企业在大量投放船板及低合金、宽厚普卷的情况下，并没有对中厚板市场造成冲击，同时这也使热轧新增产能得到了有效的释放。从目前情况看中厚板的强势维持到年底甚至明年初都没有问题。
2、船板呢？是前期我比较不看好的，新增产能调品的主要方向就是船卷，按道理船板会降价，船卷会过剩才对，或者说不缺是正常的，但实际呢？我想我不用说了吧？船板在涨价，船卷也开始缺货了，什么原因呢？需求。并且意味着钢厂的调品是成功的，短期内普卷的供应还会缺下去。
3、国内集装箱、管线、汽车等品种钢的需求量在2007年仍保持较高的增长速度，据我了解到的各钢厂数据，上述品种的全年订货量预期都将超过历史纪录。
4、尽管国家为了解决资金流动性过剩的问题，在上半年不断出台相应的抑制出口政策，但在国际市场整体走强的大环境下，国际市场的需求变成了一种刚性的需求，尽管出口价格有涨有落，但需求量并没有减弱，这也正是出口数量控制不下去的主要原因。
（未完待续）

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（二）、市场进入成本推动主升浪的迹象已十分明显
目前随着国家经济发展的相对过热，市场进入成本推动主升浪的迹象已十分明显。面对这种高速的增长，从短期看，国家仍希望采取软着陆的方式进行宏观调控，期望下半年急速刹车，经济大幅下滑的可能性不存在。特别是在国家不断加大降污减排力度的情况下，钢坯的价格已经创造了历史纪录达到3600，原以为由于降污减排造成的矿石、煤炭价格的下降也由于国内新增产能的释放而消化殆尽，生铁价格已站在3000以上。国内钢厂从       b钢、a钢到s钢、l钢，国内有几个钢厂不缺钢坯。随着钢坯价格的巨幅上涨，带钢、螺线上4000也就不足为奇了。在此情况下期待热卷创造新高的期望又有什么过分的呢？
（三）出口及宏观调控的影响
针对目前市场上盛传的出口加税的流言，从我多方了解到的情况看，短期内根本没有可能性，更谈不上9月8日出文，但我并不排除年内可能会有出台相应的调控政策。但这会对市场产生什么样的结果呢？他仅是小幅提高了出口的成本的而已，目前出口价格正在全面复苏，尽管还落后于国内价格，但在出口刚性的需求下出口价格会达到什么高度呢？还是由搞市场分析的专家及钢厂的朋友来作出预测吧，我只是看到目前市场与出口价格倒挂的情况下，出口的数量并没有减少。不要太小看钢厂的营销人员水平，尽管有的钢厂有时候会急功近利些，但对于出口的看法还是相当理智的。
从宏观面上看，总结一点，目前的市场环境不支持市场下跌，而是上涨，他给我们提供了足够的空间，引用国家对当前股市定性的话：“目前的市场是健康的，是可持续发展的”。

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二、从微观的市场环境看。
以上海为例，因为6月的逼仓，导致了4、5、6三个月上海的价格高，4、5、6月所订的资源集中到货。而逼仓的结果，6、7、8三个月的低价，又导致了7、8、9三个月的资源分流。目前上海市场的价格是全国最低，已拖累了整体市场的全面走强。大家考虑一下，以目前上海的市场价格，谁会指望有人会将普碳卷板发到上海来。再加上述提到的基本面的总体向好，实际上，上海的价格涨势已经一触即发了，普卷库存已经微乎其微，早已经开始断档，如4.0这个规格，现在的价格是多少？
说的详细一些：
1、经销商心态、钢厂心态及价格
经销商心态：一直不看好后期，而价格持续在涨，备货不充分。在钢厂不断上调价格时，心态在订货时不好，但销售时市场价格确实上去了，压力不大。
钢厂心态：在新增产能的阴影下一直不敢看好，即使出口价格比国内低，但始终不敢放弃出口；在每次涨价后都超接一部分合同，同时加大调品力度，不再一味追求产能，从国内一些传统的普碳生产厂的合同结构可见一般；在价格调整时相对谨慎，不敢过份涨价，从这两个月的情况看，钢厂的结算价格还是比较理智的，经销商有钱赚，也乐意帮着往上推价格。
2、库存与结构。
现在的库存很合理，各品种规格均有，消化的也很快，基本上是随到随销，有一些老库存也是因为抵押等原因，并不是有价无市，即库存与结构是合理的，并处于低库存区，不像以前库存集中在某个品种上和某个区间。

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三、钢厂供应及出口。
简单的说一下，上海地区普卷的传统供应钢厂的9月份供应量及展望。
1、钢厂供应。
(1)、鞍、本钢：鞍钢目前由于转形品种钢的原因，普板基本已不再轧制。本钢，因为经销商考虑利润的原因，近几月基本都订购2.3-2.5薄规格普卷为主，且由于本钢的事故及检修等原因，造成本钢基本无厚规格热卷到上海。
(2)、唐钢：8月份的订货只交了15-25%，9月份面临检修及出口，产量也就50%左右，8月份的货都不能交完，9月份的订货实际上是为10月份准备的。因为价格的原因，唐钢的货到上海最低4224（4180-90-30+55（到港）+85（海运）+24（到库））+60（厂商银）=4284（唐钢的发货期很长），占用资金时间很长，资金成本很高。到天津，东北的价格是4150，到广州的价格是4312，目前除去上海地区，其他区域都是有利润的。唐钢的代理，并不是一个地区的代理，基本上在各地都有分公司的，这样的价格就会导致一个结果，上海没人发货。
(3)、沙钢：沙钢的8月份订货量本来就少，还只能交了一半，9月份只能订了65%，相对是少的，并且从涨价上能看出来一个问题，sphc涨430，普板470，沙钢转型的决心很大，这样普板的供应量也会减少，应该不到50%。
(4)、太钢：普卷，上海方向没有，到的主要以船板为主。
(5)、马钢：从最高的24万吨普卷到近期的基本不产，在6月份合约逼仓时，主要是马钢的普卷救了空头？现在呢？试想一下马钢从这么多普卷一下子减下来，
市场会如何反应？尤其是华东市场？一下子少了那么多？
(6)、酒钢：80%分量，其中30%薄的，30%q345b的，40%普的，因为上海价格低也会分流。
(7)、柳钢：由于板坯不足，连广东地区的供应都不能满足，流到上海的只有少量的船卷，普卷接近于无。
(8)、首钢：因为上海价格低，分量本来就少，流入上海的主要是少量的船板及宽断面sphc供无锡。
（9）、通钢：由于9月份检修，华东地区的资源量全部消减，即使北方地区也是25%订货。
(10)、日照、济钢资源接近于无，或者应该没影响力。
（11）、安阳、天铁：产量较低，主要满足华北地区。
同时从我公司截止昨日8月份在各钢厂的合同执行情况也能说明一些问题：
鞍钢：2150线执行55%。。
本钢：热轧执行了60%。
通钢：热轧执行了27%。
邯钢：热轧执行了45%。
唐钢：热轧执行了15-25%。
沙钢：热轧执行了77%。
马钢：热轧执行了65-70%（普卷基本没执行，我九月基本不订了，不让订，也不敢订了），
即大部分钢厂欠产，欠交合同。
综上所述，8月的到货量不足，9月普卷因为接转，出口，检修，调品，等原因到货量会锐减，，10月份的市场现货是8，9两个月订的合同到货为主。所以：9，10月份的普卷现货市场会供不应求，
2、钢厂出口。
9月份钢厂出口量很大，并且10月份也不会减多少（但我想会减的），目前钢厂的出口合同价格最高可出到fob560（要注意已经比国内低了，但还是在出），预计10月份570-580这个价格钢厂也会认可出口。
3、钢厂的产能。8-10月份钢厂进入集中检修的时期，国内多条热轧生产线要进行检修，同时由于很多热轧厂板坯短缺，产能释放也受到了极大的影响。下半年投产的机组由于设备调试原因达产速度缓慢。
综合以上因素，上海及华东市场，9、10月份供应应该是紧张的，虽然一段时间的最低价格压抑了一部分的需求释放及供应，但最终的结果必然导致一轮过分的补涨，这也是经济规律。需求毕竟是刚性的，同时买涨不买跌的心理，会加剧价格的上行。

闲谈1

四、10月份钢厂价格、出口情况、政策影响及后市价格展望。
1、钢厂价格。现在的钢厂，我觉得相对理智，并在涨价时有些心虚，不敢有驳天怨，每次涨价都是贴着市场涨，给市场少留一些空间或持平，对大多数市场是照顾到的。即使个别市场或个别钢厂出现倒挂，经销商也形成不了统一降价的合力。因为大部分市场和钢厂还是赚钱的。并且10月份还将是这样（4500左右为基点，市场价4500-4700之间），年底前也会是这样，这主要是钢厂的心态造成的，否则钢厂的心态好了，疯狂了，市场倒挂了，也就该结束短期的行情，要回调整理一下了。
2、出口情况。因为5、6月份的失误，钢厂后面不论出口价格是多少，都会保这部分份额的。同时我认为很简单，国内的价格能涨，国际的就不能涨吗？只不过滞后而已，大而代之，将各个国家比为一个钢厂，中国的这个大钢厂涨价了，其它国家的钢厂不会涨吗？为什么钢坯要比成材贵，这个合理吗？
资源涨，并不是一个国家的事，难道其它国家的资源不涨吗？即出口价格的上涨是早晚的事，不会不涨。
3、政策面。如8月份的出口还是降不下来，600万以上，那么10月份下旬还是有出政策的风险的，但这又会影响到什么呢？这个结论大家早就知道了，并已经提前消化的差不多了，真要是出来了，我首先自己就会当利好看了，后面还有什么？利空出尽不就是利好吗？再说了，国内的相对利空，在国外不就是利好吗？国外涨，对国内来说呢？真要是在10月份下旬政策出台了，可能会有一个高位回调，那又将是一轮大涨开始了。毕竟这回的涨价，不是炒上来的，是实实在在的成本推动型，需求推动型。真的不要小看了成本及需求。
我对中国的未来充满希望，我对中国的钢市充满希望，我对上海的经销商及自己更是充满了希望，纪录是人来创造的，股市、房价、猪肉价格都能创新高，钢价为何就不能？对于热卷经销商们我只想说一句话：与时俱进！对电子盘里奋战的兄弟们也是一句话：死了都不卖，不涨到心跳不痛快！
我的梦还会做下去，不会停，就像我认为中国的发展不会停一样，即使在前进的道路上不会一帆风顺，但我深信不疑的是：前途是光明的，道路是曲折的。
适时的回调也是必要的和必需的，要做到不贪，不惧。胜利属于我们。

多雨的日子

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当当

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电子盘散户

引用：

闲谈1 发表于 2007-9-3 09:53
现货年底前会达到或超过4800-5000的新高点，进入一个新的阶段，具体我从下面几点和大家聊聊。
一、从宏观面看。
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6月份，由于国家连续出台宏观调...

哈哈又让我坐到沙发了     

电子盘散户

引用：

电子盘散户 发表于 2007-9-3 10:03
哈哈又让我坐到沙发了     

看来还是晚了一步！     

闲谈1

引用：

当当 发表于 2007-9-3 10:03
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本来要五日发的，不过看来不用等了。