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钢贸企业如何进行套期保值
钢材期货即将推出，钢贸企业如何实现风险规避，如何进行套期保值？创元期货公司竭诚为您服务！
电话：15021339856 袁先生 qq：249938575
现把套期保值的基础介绍如下，供大家参考和交流！
套期保值是一种风险管理工具。企业利用期货市场进行套期保值交易，能够锁定生产经营成本、稳定预算、降低现货库存风险、减少资金占用、保障企业的效益持续、稳定增长。生产经营企业面临的价格波动的风险最终分为两种：一种是担心未来某商品的价格上涨，另一种是担心未来某种商品的价格下跌。因此期货市场的套期保值可以分为两种最基本的操作方式，即买入套期保值和卖出套期保值。
买入套期保值即当对现货价格下跌有担心时，就在期货市场买入，持有多头头寸。
买入套期保值一般可运用于如下一些领域：
1 加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况。
2 供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源担心日后购进货源时价格上涨。
3 需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规则的商品，或者仓库已满，不能立即买如现货，担心日后购进现货，价格上涨。
卖出套期保值即当对现货价格下跌有担心时，就在期货市场卖出，持有空头头寸。
卖出套期保值一般可运用于如下一些领域：
1 直接生产商品期货实物的生产厂家、农场、工厂等手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品期货的实物，担心日后出售时价格下跌。
2 储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售出去或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但尚未出售出去，担心日后出售时价格下跌。
3 加工制造企业担心库存原料价格下跌。
买入套期保值以电解铜为例
时间 市场
2月初
现货市场价格为63000元/吨，但由于资金和库存的原因没有买入现货。
以60000元/吨的价格买进吨5月份到期的铜期货合约。
4月初
在现货市场上以68000元/吨的价格买入100吨铜。
以65000元/吨将原来买进的100吨5月份到期的合约卖掉。
结果
5月初买入比3月初多支付5000元/吨的成本。
期货对冲盈利5000元/吨。
由此可见该电缆厂在过了两个月后购入现货，比先前多支付了5000元/吨的成本，但是由于做了买入套期保值，在期货交易中盈利了2000元/吨的利润，规避了铜价格上涨的风险。但是，假如4月铜价格不涨反跌，现货、期货都下跌了5000元/吨，则出现现货盈利，期货亏损，但是在买入铜现货的价格仍在预期的价位。利用期货市场成功的规避了价格上涨的风险的同时，也放弃了价格下跌时获取更低的生产成本的机会。 |
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cyqhsh 
发表于 2009-2-20 10:54:43
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