【讨论】当10月份粗钢日均产量再创新高的时候

木末

1-10月累计生产长材15456.07万吨，同比增产2528.37万吨，占钢材比重 51.19%，下降了2.61个百分点；生产板带材11711.16万吨，同比增产2961.79万吨，占钢材比重38.79%，上升了2.38个百分点；生产管材2105.9万吨，同比增产451.78万吨，占钢材比重6.98%，上升0.09个百分点。华东地区占钢材产量的34.64%，华北地区占钢材产量的30.36%。

阿奇霉素

[quote=木末]1-10月累计生产长材15456.07万吨，同比增产2528.37万吨，占钢材比重 51.19%，下降了2.61个百分点；生产板带材11711.16万吨，同比增产2961.79万吨，占钢材比重38.79%，上升了2.38个百分点；生产管材2105.9万吨，同比增...[/quote]

谢谢木末！

那就用上述数据再计算一哈：

1、长材：1－9月份产量14019.36万吨，9月份当月生产1693.23万吨，日均54.62万吨；1－10月份产量15456.07万吨，则说明10月份长材产量为1436.71万吨，日均47.89万吨。

10月份长材的日均产量环比9月份减少6.73万吨，全月减少208万吨，降幅高达12.32％！

2005年以来长材的日均产量分别为（1、2……8、9月）：44.38万吨、47.49万吨、53.81万吨、51.22万吨、52.67万吨、53.11万吨、52.84万吨、54.29万吨、56.44万吨。10月份的日均长材产量再度降低到50万吨以下，而且较前几个月份都是大幅减产！这一方面说明目前价位确实有很多企业减产停产，一举粉碎前期市场上“钢厂不会减产”的猜测甚至是堂而皇之的谣言，另外一方面为后期建材市场的回暖创造了坚实的基础！

2、板带材：9月份日均产量40.54万吨，10月份日均产量42.04万吨，只增加了1.5万吨，幅度为3.70％。

这个幅度看起来并不高，但仍然会有人说“产量不是增长了吗”？我们知道，国内产量仅是供应量的一部分，另外还有一部分为进口钢材的数量。10月份进口不到200万吨，比9月份降低50多万吨，我们可以把这50多万吨都认为是可以在市场上流通的板材量（见下面括号中的说明），相当于日均进口量降低了大约1.5万吨，正好和国内增产数量相抵。

在为期大半年的“巨大过剩产能将在下半年发挥”的巨大心理压力下，板材市场一路下跌，几乎所有反弹都成为出货的最佳时机。那么，如果人们反应过来这“巨大产能”实际上只能发挥微乎其微的一点点产量（比如说10月份产能增加假设20％以上，但实际产量只比9月份增加3.7％），而这一点点的产量又都被进口的减少替代了，又会做出何种举动呢？

也有人说现在港口库存比较大，但是看看进口时间就知道，即使现在板卷价格反弹300－500元，那些进口材也出不来－－－反弹最高点的价位仍然比他们的进口价格低500元左右！当然也会有一些割肉认亏的码头库存会出来，但能出的来量可能不会有多少。

那么剩下的问题就是：11月份板带产量会如何？我的个人估计是会有较大幅度的减少（决不仅仅是钢协会议上商定的5％）；11月份板带进口量会如何？我的个人估计会有很大幅度下降。扣除三来一补的直供量外，真正能到市场上流通的板材进口量，可能趋近于0！11月份板带出口量会如何？我的个人估计即使不怎么增加，也决不会有超过10万吨的减量，为什么呢？因为出口环境比以往更好了，国内价格下跌，国外价格回升是一个最直接的影响因素。总体来看，11月份的国内市场板带资源供应量会有较大幅度的减少，如果需求不发生明显改变，市场将会逐步稳定并有所回升。




以上，仅为讨论在一个下跌的市场中能否出现反弹而书，阶段性的机会应该把握。最终的个人观点为：长材有较大的反弹空间，板带也将逐步稳定并有所回升。仅供各位参考并请提供您的宝贵经验和思路。




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（为什么“可以把这50多万吨都认为是可以在市场上流通的板材量”？因为进口周期决定10月份的一般贸易进口钢材大幅降低，这个大幅可能会达到60％左右，因为剩下的三来一补进口量是国内生产不了或者不愿意生产的产品，每月进口是稳定的。如果上个月的250万吨进口量中有180万吨是三来一补，那么只有70万吨是可以进入流通市场的普通钢材，而本月进口钢材中，180万吨三来一补的渠道是稳定的，也就是说一般贸易进口只能是20万吨左右，用20除以70，可在市场流通的钢材进口减少了多少呢？－－尽管这是假设，但这里列出的数据也并非凭空想象的。从这个分析中可以看出，三来一补的进口量是不可少的，而进口量的减少可以认为都是一般贸易量）

诚信为本

嘿嘿，好分析，一定要顶！

阿杜

阿霉辛苦。

主要观点基本同意，提几点供阿霉先生参考。

1、用1-10月份累计减1-9月份累计，并不完全等于10月份的量，这是统计上的问题。个人认为长材和板材产量的变化趋势应该与阿霉先生所述相同，差别仅在幅度上。

2、9月份和1-9月份一般贸易进口钢材占钢材进口量的比例都是53%。三来一补的量没有那么大。但从来料加工和进料加工的进口变化量来看，4月份以后就基本稳定在80-90万吨，因此，10月份大幅减少的量，判断为主要是进入流通市场的这块量的减少，这一结论也是可信的。

阿杜

粗钢日均产量和钢材日均产量的逆向走势，应值得重视。这说明钢材产量的下降并不牢靠。与9月份相比，10月份粗钢增产132万吨，钢材增产85万吨，差距46万吨，这一产量差距是今年4月份以后所罕见的。尤其是9、10月份钢坯净出口几乎趴在地上的情况下，这样大的差距，意味着钢坯资源过剩进一步加剧。

杨五郎

引用：

阿杜 发表于 2005-11-12 02:23
粗钢日均产量和钢材日均产量的逆向走势，应值得重视。这说明钢材产量的下降并不牢靠。与9月份相比，10月份粗钢增产132万吨，钢材增产85万吨，差距46万吨，这一产量差距是今年4月份以后所罕见的。尤其是9、10月份钢坯...

点到了问题的要害所在，虽然阿霉的分析很精辟，但阿霉的比较均是与9月份比较，如果我们考虑一下同比，考虑一下上下半年的比较优惠如何呢？我们会发现，热卷的产量仍然是有较大增长的，我们在考虑一下10月份的产量减少有相当一部分是宝钢等钢厂的检修所造成的，当今年12月份的国内检修告一段落的时候，鞍钢、柳钢、通钢、天津轧一等生产线投产后产量开始发挥的时候，我们可以看到的趋势如何？

阿奇霉素

阿杜提醒的对！

今天中午看到钢之家首页上统计局的分品种产量已经出来了，经计算，长材减产幅度没有那么大，而板带材增产幅度也没达到3.7％。长材减产0.8％，板带材增产1.7％，基本和9月份持平。

螺纹钢的日均产量略有降低，8、9、10月份日均产量分别是19.55万吨、19.63万吨、19.27万吨。从产量数据来看，本月有可能是一个平稳波动的走势。

山民

引用：

阿奇霉素 发表于 2005-11-12 01:09
谢谢木末！

那就用上述数据再计算一哈：

1、长材：1－9月份产量14019.36万吨，9月份当月生产1693.23万吨，日均54.62万吨；1－10月份产量15456.07万吨，则说明10月份长材产量为1436.71万吨，日均47.89万吨。

10...

阿奇老哥：
    你的分析很透彻，也很仔细，数据也比较详实，讲得比较我道理，。但我觉得现在钢市的主要矛盾是“心态”，供需失衡已由主要矛盾降为次要矛盾了。目前各个品种的产能都剩了，即使减少也是近不得已，目前大部份小钢厂的减产主要是现金流出了问题，存货压得过多不得已减产而已，所以，只要市场有所复苏这些产能就会马上生产的。况且大钢厂也不希望价格上涨太多，如果上涨产能会立即放出来，也不利于重组。还的一个问题请朋友们注意，对于中国的统计数据，不能过多的相信，特别比较小的变化是不能反映真实情况的。所以本人认为价格上涨是不可能的，价格也只能在目前的价位水平上正常的波动而已。
    以上观点有所冒昧，请谅！！

阿奇霉素

感谢山民如此认真，看看偶在第9楼的贴子就知道了（被统计局忽悠了一把，呵呵）。

“从产量数据来看，本月有可能是一个平稳波动的走势”