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但凡坚持价值投资的信徒，总是很鄙视技术分析，其实技术分析的起源远早于价值投资，首先将其理论化的是查尔斯•道，他创立了道氏理论，他同时也创立了举世闻名的道琼斯股价平均指数，而比他还要早100年的理论大师是英国人大卫•李嘉图。
几乎人人都知道李嘉图是经济学家，但成为经济学家只是他业余的副业，主业则是经纪人。他出生在一个富裕的犹太人家庭（其父是荷兰移民），在十七个兄弟姐妹中排行第三，父亲是一名股票经纪人，在李嘉图14岁的时候就跟着父亲去交易所接受熏陶了。在他21岁时由于爱上了一名信基督的女子而放弃自己的犹太信仰，不久便被其父扫地出门，李嘉图在伦敦金融城几乎靠一己之力拼搏，不久就积累了巨额财富，据说他在25岁时的身价已经达到200万英镑，此时距他被赶出家门仅4年。
李嘉图说他的投机活动是基于两条金科玉律：第一，务必止损；第二，捂住获利的好头寸。前者告诉我们，一旦出现亏损就要立刻止损出局，切勿死抱着希望等着价格回升；后者告诉我们，一旦买对了就要牢牢拿在手，不要因为得到一点小利就急着要兑现。这两条说起来简单做起来却难，可惜李嘉图只把自己的经济学研究成果写成了书和文章，对他赖以积累巨额财富的投机理论则很少透露细节，现在我们只知道李嘉图主要靠炒作英国国债发的财。
时间转眼到了二十世纪初的美国，某位不知名的投机家将李嘉图的理论重新发扬光大（虽然他可能认为是自己独创的），介绍该操作方法之前让我们先来看一下当时的历史。
二十世纪初的美国同二十一世纪初的中国非常相似，举国上下都对未来充满了信心，美国人大多是在本国混得不怎么样，想来碰运气的移民及其后代，所以也没有出身贵贱之分，当时能证明一个人是否有地位的唯一标志就是看他有多少“钱”，现在的中国也是如此，只要是能赚钱的事情，就不怕没人去做。股票投资能赚钱，很多人也想来参与，但当时股票面额都很大，动不动就要100美元一股，而一般人每月能赚到100美元已经相当不错了，且一口合约就是100股，几乎没人买得起。原因很简单，当时全都是靠人工来撮合交易和计算价格，不能支撑很大的成交量，使得股票发行量少，单价高。老百姓几乎不可能参与。这种情况下便诞生了称作“投机号子”的营业所。
“投机号子”对外自称是证券交易所的会员，装扮得和一般的营业厅完全一样，其实他们和证交所毫无关系，这些伪交易所最大的优势是提供小额的交易，你买10股、20股都可以，而且不需全额付清，只要付10%的保证金即可。投机号子吸引了大量的人参与，由于人气旺，新号子在全国各地如雨后春笋般成立。说他们是伪交易所，最大的原因是他们并不会真的帮你去买卖股票，你只是拿一点钱去赌股价的涨跌，如果你是买多，且股价涨了，他们就会把差额给你，如果跌了，你那点小钱就一分不剩全赔了。
我们来举个例子，假设某股股价为100美元，你付10%的保证金买10股，他们会告诉你你只花了100块钱就买了一千元的股票，其实他们收了钱之后什么也没做，只是帮你记了一笔帐，要是股价攀升10%达到110美元，那你的收益就是一倍，抛出就能拿到200美元；如果股价跌了10%，到90美元，那你的钱就都没了，损失是100%。
由于存在短期内赚大钱的可能性，玩的老百姓很多，又由于股价波动一般都较高，伪交易所很容易就能把这些赌客清洗出局，双方都玩得很开心。可投机号子完全就是个赌博机构，和投资是两码事。所以美国政府和正规交易所想尽办法去封杀它，前者派警察去查抄，后者把当前股价保密，不告诉伪交易所。正如我们能预料到的，凡是老百姓喜欢的东西，不管政府如何封杀总是白费力气，例如此后美国的禁酒令，以及中国时下的禁止摆摊、禁止发廊卖淫等等。可奇怪的是，忽然一夜之间，伪交易所全都老老实实关门大吉了。究其原因也不复杂，因为史无前例的大牛市来了，不管是谁，闭着眼睛买多，就能赚钱，这些个伪交易所反而赔了个底朝天，只得关门。
某位投机客把李嘉图的投机理论以及投机号子的历史结合起来，发展出了简单有效的牛市短线必胜战法，描述如下：
首先确认自己身处牛市之中，这一点问题不是很大，因为老百姓会想到炒股，一般都是因为牛市来了。其次，忘掉基本面、忘掉技术分析、忘掉乱七八糟的市场传言，把你的资金平均分成十份，随便找两、三只大家谈论的比较多的股票，每只股票投入10%的钱，如果它涨了10%，那就再投入10%的钱，如果跌了10%，那就全部止损出局。因为是在牛市之中，又是大家谈论较多的股票，它涨10%的可能远远超过跌10%的可能。又因为你是逐步加码，你每加一次码就意味着你的止损线提高了10%，你又锁定了10%的利润。需要注意的是，这里的“10%”是指累计涨跌幅，而不是当天的涨跌停板。
上述理论并不能保证你每次都赚钱，但只要你操作的次数越多，就会发现利润很稳定，而且绝不会被长期套牢，那些长期套牢的人不止损失了自己的那些本金，还损失了无数可能的赚钱机会，机会来临的时候，他被套住了也不可能伸手去抓。采用这套方法，甚至都不需要研究股票的基本面和技术面，只要每天收盘前10分钟看一下，然后按照规则来做就行了。唯一的麻烦可能就是，你每天都要操作，但好在买卖次数越多收益就越稳定，整个牛市三年下来，积累一笔可观的利润还是很容易的。 |
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andyjiang 
发表于 2007-3-15 17:22:25
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