中钢私有化Midwest收官

luan237

　9月15日，是中钢集团要约收购澳大利亚铁矿企业中西部公司的最后期限。“本来今天中钢方面会有一个公告出来，但目前还没有，中西部公司则出了一个股权变更公告，9月18日，还会有更详细的内容公布。”9月16日，接近中钢方面人士告诉本报记者。“根据收购价，中西部公司出售的98.52％股权的估值为13.4亿澳元。”

　　得之不易的98.52％

　　9月15日，中钢最重要的节点。

　　美国投资者philip falcone同意卖出所持的2.24亿澳元股份给中钢。falcone的对冲基金harbinger capital partners已接受6.38澳元/股的收购要约，他持有midwest16.2％的股份。

　　此前，中西部公司最大股东的前董事刘天成(david law)已接受收购提议，以6.38澳元/股将手中持有的约13.1％的中西部公司股份，卖给中钢。

　　而在刘天成之前，中钢集团通过买下曾经的竞争对手murchison持有的中西部公司 70.2％股份。

　　“正是这三家答应收购，中钢才能在短时间内拿到98.52％的股权，”参与整个收购过程的人士告诉记者，“这场收购战打得并不容易。”

　　去年12月5日，中钢向midwest董事会正式递交收购意向函，及至今年9月16日，收购已经历时9个月。

　　“可以说，收购到9月15日就算收官了，因为这是收购的最后截止日期。”知情人士透露，“但还是有些问题，如剩下的1.5％流通股会怎样？中西部公司是否退市？还有待9月18日的公告。”

　　根据中西部公司在澳大利亚联交所的公告，9月18日会提出下一步计划，公司股份的状况、到时是否退市、1.5％的股权怎么处理，都将有个说法。

　　根据澳大利亚当地法律规定，收购股权如果达到90％，就有义务对剩下的股份进行收购。事实上，中钢当时也提出想要100％的控股，业内人士分析，剩余1.5％的股权也会属于中钢。

　　“估计退市更符合中钢的想法，中钢曾发公告称，考虑让中西部公司退市。”上述知情人士透露。

　　6.38澳元/股贵不贵？

　　6.38澳元/股的要约价格贵不贵？

　　9月16日，s&p/asx200指数跌66.9点，报4750.8点，综合指数下跌75.2点，报4799.8点，有分析师预测，澳元也会进一步下滑。

　　实际上，中西部公司的股价也已跌破中钢要约的收购价6.38澳元/股。

　　“这样的价格不便宜呀。”某证券公司张姓分析师认为，“如果单从收购价值看，这是处在高点的投资，当然，如果从资源储备的战略意义，及中西部公司未来可以掌握更多的资源或作为一个平台去开发澳矿，还是值得的”。

　　中钢协常务副会长罗冰生曾于今年4月29日表示：“中国企业控制的进口铁矿石为5200万吨，占总进口的13％，而日本这一比例是60％，因此赴海外开发矿山，投资参股相关公司是企业应该采取的重大战略举措。”

　　“我们没有对其进行具体的测算，这次收购涉及的是母公司中国中钢，无论成功与否对其上市公司影响不是很大，不过，对中钢集团来说，最重要的是控制了铁矿资源。”中信证券（600030行情,爱股,资讯）钢铁行业分析师周希增表示。

　　midwest是一家中小型铁矿石生产商，共有五处铁矿项目，公开资料显示：其矿山探明储量5亿吨，预测远景储量可达10亿吨。储量与澳大利亚本土必和必拓、fmg等相比，相去甚远。

　　“我们相信，这个价格对中西部公司是很有吸引力的，而且我们是以现金的方式收购，它们能立马得到套现。”中钢方面的人士说，“有人说可能贵一点，但我们和中西部公司有多年交往，对它们比较了解，收购前也做了调研。”

　　“我们进入澳大利亚已有20年多年，这次交易意义重大，我们对此非常重视，也投入了很大精力。”中国中钢集团公司总裁黄文天此前的讲话表明，中钢会把这个收购进行到底。

　　9月15日，接受中钢要约的murchsion公告称，对于出售股权“套现”感到高兴，他将利用这笔资金发展公司自己的项目。而在murchsion公司宣布退出与中钢竞购中西部公司时，murchsion公司一度坚称，将继续做中西部公司的大股东。

　　有分析人士认为，murchsion抽身是明智之举。毕竟在中西部公司的争夺上其大势已去，而且中西部公司的股价已跌破中钢收购价，一旦收购期截止，中西部公司股价继续下跌其损失更大。

　　尽管还没完成收购，中钢已派驻三名董事。7月11日，中钢澳大利亚矿业有限公司总经理程思俊、中钢矿业开发有限公司副总经理吴红斌,及中钢此次收购所聘deacons律行律师ian mccubbin， 正式成为首批进驻人员。

　　9月9日，三名中西部公司董事宣布退出董事会，其中包括之前担任董事会副主席的刘天文及stephendebelle和 rogertan。

　　目前，中西部公司的8名董事会成员中，有5名是中钢委派。除上述3人外，还有中钢副总裁蒋宏，他将担任中西部公司董事会副主席，另一位是中钢集团计财部经理王沅，他将在中西部公司董事会担任执行董事。

个人观点

等中钢真正掌控这家矿山公司之后，便走上了国际铁矿石市场漫漫下跌之路。