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一提到巴菲特,我们首先想到的就是，他神一般令人崇拜的投资理念和投资手段，还有他令人眼红心热的稳健收益：50年每年都保持近23.5％的收益，你自己拿计算器计算一下，那绝对不是一般的小数字，即便不算复利，也是几万倍的收益。
巴菲特被人引用的经典理念很多，其中一句话，最令人崇拜：利用市场的愚蠢，进行有规律的投资，你投资亏钱，是你太一厢情愿。今天给大家分享一下，如何避免自身投资误区，克服投资中人性的弱点。
投资不要一厢情愿
牛津大学曾做了一个实验。在实验中，研究人员随机找了145位大学生，并将他们分为两组：农民和面包师。
农民和面包师的纠结
我们知道，农民和面包师的关系是：农民生产小麦，并且把小麦卖给面包师作为烤面包的原料。从农民的角度来看，他们总是希望小麦的价格越高越好。而面包师需要买入小麦磨面粉作为他烘烤面包的原料，因此他们希望小麦的价格越低越好。在这些学生被分配好角色后，研究人员给了他们一张小麦的历史价格图，并让他们预测小麦的价格。
学生们被告知：他们的工作是去预测小麦的价格，谁预测的价格最准确，他/她会得到5英镑的现金奖励。实验的结果非常有趣。农民们对于小麦价格的预测平均值，要比面包师们对于小麦价格的预测平均值高出4%，在统计学上属于显著差别。
投资者心理弱点
实验告诉我们：人们普遍有“一厢情愿”的心理弱点。农民的愿望是小麦价格上涨，而面包师的愿望则是小麦价格下跌。这样的“一厢情愿”，影响了他们对于小麦价格做出客观理性的预测判断。农民们做出的价格估计偏高，而面包师们做出的价格估计则偏低。他们的判断收到了主观偏见的影响。
这种“一厢情愿”的心理偏见在投资中也同样出现。投资交易中，看涨的希望价格不断上涨永远不会跌，看跌的希望价格不断下跌永远不会涨，但“期望很美好，现实很残酷”，多空双方的心理预期往往偏离实际行情。
人类由于自身先天的行为学因素，会产生“一厢情愿”的行为偏见。这种偏见，恰恰是我们做出理性投资决策的一大天敌。在“一厢情愿”的偏见的影响下，投资者很容易做出带有偏见性的主观判断，导致其做出不理性的投资决策。
如何克服一厢情愿弱点，大幅提升投资水平？
投资者只有不断换位思考和自我剖析才能避免踏入“一厢情愿”的心理陷井。
我们做任何一个重要的投资决策前，都应该提醒自己做“换位思考”。如果我们心仪某个股票，决定出手购买。那么我们不妨把自己放到购买股票的对立面，即卖出方，然后仔细的想想有哪些卖出该股票的好理由。然后将这些卖出的理由和自己想买入该股票的理由对比一下，确认自己的买入理由确实充分。无论我们去市场上买入，还是卖出某只股票，市场上一定有一个交易对方卖给我们要买入的股票，或者买入我们要卖出的股票。
在这两个交易方之间，发生的是一个零和游戏：不是你赚，就是对方赚。因此，笔者唐理汇认为投资者需要养成这个习惯，经常问自己：我知道的比市场上其他人更多么？我的信息比市场更全么？如果答案不明确，那么投资者就应该提高警惕，避免自己做这种类似于猜硬币，比大小的投机决策。
投资者要反复自省
当市场的走向背离我们一开始的期望时，投资者需要停下来进行自我剖析：我有没有受“一厢情愿”的偏见影响？是不是我的主观意见影响了我的客观判断？如果没有目前的损失，我还会这么看多/看空这支股票么？这样的自省可以帮助我们尽量避免陷入行为学偏见而无法自拔。
巴菲特成为人们崇拜的股神，在投资界叱咤风云多年，有很多值得投资者学习地方。聪明的投资者，应该充分认识到这种偏见以及它可能带来的不良后果，通过建立系统化的投资决策过程来抵御这种偏见的影响，提高自己做投资决策的理性程度。
投资是一个长期的过程，一时的亏损并不能代表不什么，但是如果一直处于亏损的境地，那么肯定是某些方面有问题。这个时候我们就应该停下脚步，来反思一下自己的操作。正所谓大仓做趋势,小仓做波段,自己控制好比例才是关键。有时候不操作并不一定代表你损失了什么，反而有可能是你规避了一次风险。在我看来，没有不赚钱的投资，只有不赚钱的操作，投资更多的是对正确心态的一种考验，唯有心静如水，方能气贯长虹!
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唐理汇 
发表于 2017-5-9 19:34:01
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