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标题: 【分享】当前钢市123。重在参与! [打印本页]
作者: xiaoguang    时间: 2006-7-14 00:04
标题: 【分享】当前钢市123。重在参与!
一、从三驾马车看上半年宏观经济
　　1、上半年城镇固定资产投资增长31.3％，增幅比一季度提高1.5个百分点；比2005年上半年提高了4.2个百分点；
　　2、1-5月份社会消费品零售总额同比增长13.2%，增幅比一季度提高0.4个百分点；
　　3、我国外贸出口保持较高增长，上半年出口4285.9亿美元，增长25.2%，增幅比一季度的26.6%低1.4个百分点；
　　小结：2006年上半年我国经济增长率不会低于10.3％，甚至可能达到10.4%或10.5%。

二、2006年的宏观调控我们看到了什么？
　　1、从4.14到6.14，态度明显严厉。背景是城镇固定资产投资从一季度的29.8%增长到1-5月份的30.3%；
　　2、6.14前后政策密集出台，对应的则是6月份固定资产投资继续加速增长；
　　3、央行先是加息，再调准备金率，上半年人民币新增贷款高达2.14万亿，二季度人民币新增贷款以8866亿元，创同期新高；
　　小结：从政府态度的转变可以揣摩宏观调控的目标——城镇固定资产投资不要突破30%即可。并且，宏观调控主要以经济的和法律的手段为主。考虑到今年是“十一五”开局，一季度城镇固定资产头资增长29.8%，是可以接受的。按照保持经济平稳较快增长的目标，避免大起大落的精神，全年经济增长率应该在9.9%左右。经济增长率与2005年持平。

三、今年钢市怎么样
　　1、2006年1-5月份国内粗钢产量增长18.6%，增幅比同期低8.8个百分点，比2005年全年增幅低6个百分点。
　　2、2006年1-5月份国内粗钢净出口量713.15万吨，去年同期是净出口231.25万吨，1-5月份粗钢表观消费量15555.34万吨，同比增长15.4%，比去年同期提高5.6个百分点，比2005年全年增幅低3.3个百分点。
　　3、2006年全年预计粗钢产量4.2亿吨。上半年我国粗钢净出口1106万吨，下半年不可能变成净进口，按今年最差的1月份净出口粗钢53万吨测算，全年粗钢净出口量1424万吨。2006年粗钢表观消费量4.06亿吨，比2006年增长15.3%。增幅比2005年低3.4个百分点。
　　小结：上半年国内市场供求平衡。今年全年我国经济增长与去年持平，粗钢表观消费量增幅同比下降3.4个百分点，国内钢市全年供求关系也是基本平衡的。

四、后期钢材市场的问题
　　1、国际粗钢产量正在恢复，将会压缩国际市场对我国钢材出口的需求，下半年出口难以保持二季度的高水平，国内资源量增长的压力应该比上半年略大一些。
　　2、全年有11条热轧生产线投产，热轧资源供给压力仍然较大。
　　3、政府将会出台更加严厉的宏观调控措施。
　　小结：目前1、3还没有发生。
　　2006年1-5月份年我国热轧产量同比增加505.67万吨，去年同期同比增加624.1万吨，增量下降是因为下道工序产能逐步配套。宏观调控并不可怕，按前述判断，固定资产投资增幅降到30%以下即可，依然是个高增长。至于货币供应量其根本是贸易顺差能否解决，信贷则要看商业银行的大量存款是否另有出路。

五、当前市场怎么了？
　　1、把尚未发生的事情套在当前市场，无限放大不利因素，试图将本该缓慢的调整过程在短期内一次解决
　　2、天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。利益在哪里呀，利益在哪里，利益就在出厂价和市场价的倒挂里
　　3、究竟是谁的心态坏掉？爱谁谁，谁坏掉谁输钱，回家睡觉！

最后闲聊：
　　目前，我国方坯出口fob价400美金左右，板坯出口fob价470美金。轧带钢不如出方坯，卖热卷不如出板坯！
　　2005年4月1日，我国取消了钢坯出口退税。2006年6月份出口钢坯104万吨，仅次于2005年3月份的水平。

详见：&#39阿杜《当前钢市123。重在参与》之回贴&#39
作者: 阿里    时间: 2006-7-14 01:41
引用：
xiaoguang 发表于 2006-7-14 00:04
一、从三驾马车看上半年宏观经济
　　1、上半年城镇固定资产投资增长31.3％，增幅比一季度提高1.5个百分点；比2005年上半年提高了4.2个百分点；
　　2、1-5月份社会消费品零售总额同比增长13.2%，增幅比一季度提高...
总结一哈，上半年的供需状况：粗钢增幅放缓，需求强度增加。
对当前国家宏观调控的担心实际上反映了对进口钢材需求会否出现波动的担心，从我国目前gdp构成看，“物质重、服务轻”十分明显，这种构成其实也是我国钢材需求量大，增幅大的根源。那么这种构成会不会短期内发生较大改变呢？引用一份政协委员朱高峰在政协九届五次会议上的发言《正确认识物质生产与服务业的关系》说明一下，
他在这一发言里，提供了一些有助于探讨上述问题的统计数字。目前我国的人均gdp数值约是800美元，而美国的人均gdp约是32000美元，两者相差约40倍。当然这是按汇率折算的在人均gdp数额上的差距。我们也可以按购买力平价来测算二者的差距，仍有15倍的差距。当前“美国gdp中第一产业已下降至2%，第二产业占20%多一些，70%以上的是第三产业。我国大体上第一产业约为16%，第二产业为51%，第三产业为33%。如果分产业来比，从第一、二产业来看，美国一个工人、农民的产出比我国要高几十倍，这不仅用价值来计算是这样，用实物来计算也是这样。美国一个工人平均生产的产品是我国一个工人的几十倍。农业中可能倍数更高一些，达到百倍以上。当然人家的装备，人均投入要比我们高得多。”“但是说到第三产业，情况就复杂得多，其中相当部分仍是劳动密集型的，如教师、医生等。中国的教师教一个班30个学生，美国的教师不可能教一个班300个学生，甚至可能比30个学生还少些。中国一个餐厅服务员照顾一两桌客人，美国一个服务员不可能比这更多。但两者所创造的价值仍相差几十倍，这是为什么?”“可见美国人均gdp比中国高几十倍，实际上只有20%多些的美国人所做的工作确实比相应的中国人高几十倍，而70%多的人(即使不是全部，也是其中大部分)所做的工作并不比相应的中国人高多少。”“问题在于同样教学生、洗盘子，为何在美国其价值就要比在中国高几十倍呢?看来这是由于美国的第一、二产业发达了，把它抬上去了。在一个比较均衡的社会里，等量的劳动应该有同样的价值，因此端盘子的应该和在生产线上看机器的人有差不多的报酬，甚至由于端盘子的更辛苦，报酬还可能更高些。一、二产业发达了，生产率大大提高了，人均产出高了，相应地第三产业的人均产出也就高了。”“一、二产业的生产率提高了，不需要那么多人了，使大部分人可以去从事第三产业；同时一、二产业的个人收入大大提高了，可以享受各种消费服务了，第三产业也就有了需求。所以，第三产业的主体(供给)和市场(需求)都是由于一、二产业的发达而引发的。”朱高峰委员的结论是：“只有当农业劳动生产率大大提高，农业劳动力大量转移出来，工业劳动生产率普遍提高，工人农民创造的价值和收入大大提高，我国第三产业才会真正得到大发展。”他还说：“要发展第三产业，不是靠抑制一、二产业，而是要不断加强提升一、二产业。”
我国当前的情况是第一、第二产业还不发达，如果象某些专家说的增加第三产业的比重，是不是有点舍本逐末的感觉。第一、第二产业与第三产业的关系相当于皮毛的关系，皮之不存，毛将附焉。偶以为，当前以及今后一段相当长的时间我国仍会以发展实业为主的第一、第二产业。钢材需求仍会保持快速增长的态势。
担心钢材需求出现波动没有必要，但至于今天或明天市场价格是涨是落，与俺无关，哈哈
作者: 阿杜    时间: 2006-7-14 02:02
引用：
阿里 发表于 2006-7-14 01:41
我国当前的情况是第一、第二产业还不发达，如果象某些专家说的增加第三产业的比重，是不是有点舍本逐末的感觉。第一、第二产业与第三产业的关系相当于皮毛的关系，皮之不存，毛将附焉。偶以为，当前以及今后一段相当长的时间我国仍会以发展实业为主的第一、第二产业。...

阿里同学说的好！
作者: tanycom    时间: 2006-7-14 14:20
引用：
xiaoguang 发表于 2006-7-14 00:04
一、从三驾马车看上半年宏观经济
　　1、上半年城镇固定资产投资增长31.3％，增幅比一季度提高1.5个百分点；比2005年上半年提高了4.2个百分点；
　　2、1-5月份社会消费品零售总额同比增长13.2%，增幅比一季度提高...


为什么不把你的结论说出来呢?
下半年，以上海市场为准：螺纹钢在3100（正负200元）；热扎在3800（正负200元）；当市场价格不在此区间内时，就是机会与风险！
作者: xiaoguang    时间: 2006-7-14 15:29
引用：
tanycom 发表于 2006-7-14 14:20
为什么不把你的结论说出来呢?
下半年，以上海市场为准：螺纹钢在3100（正负200元）；热扎在3800（正负200元）；当市场价格不在此区间内时，就是机会与风险！

看来我的结论你知道，三者说其一也不准

2006年国内钢材市场价格箱体震荡：
螺纹钢：3000－3100±200；热轧板卷：3500－3600±300；
市场形势发生突变时，极限震幅加100。
作者: 阿杜    时间: 2006-7-15 15:12
标题: 当前钢市123的补充
　　1、上半年人民币新增贷款高达2.18万亿，6月份人民币新增贷款3947亿元，二季度人民币新增贷款以9213亿元，创同期新高。
　　2、2006年1-6月份国内粗钢产量同比增长18.26%，增幅比1-5月份继续回落，尽管6月份粗钢日均产量以122万吨的水平再创新高，但增速是下降的。
　　3、2006年1-6月份国内粗钢表观消费量18841万吨，同比增长13.2%，增幅比1-5月份又下降了2.2个百分点；比2005年同期增幅高1个百分点。
　　其中，2006年6月份粗钢表观消费量为3268万吨，比2005年6月份增长6.2%，这是去年4月份以来的当月同比增幅的最小值。2005年1、2、3、4月份粗钢表观消费量分别同比增长7.11%，0.5%，2.15%，8.77%。去年1-4月份的价格走势想必仍记忆犹新。

　　4、由于2006年6月份粗钢日均产量创新高，全年粗钢产量有可能在原先预计的4.2亿吨的基础上增加1000万吨，至4.3亿吨，按全年净出口粗钢1424万吨测算，全年粗钢表观消费量4.16亿吨，比2005年增长18.2%，比2005年增幅低0.5个百分点。

　　5、央行6月份金融运行报告中提到“6月末，全部金融机构超额储备率为3.1%，比去年同期低0.65个百分点，比上年末低1.12个百分点，比上月高0.58个百分点。”
　　这反映了两个问题：一是如果央行再调高准备金率，只要不超过3个百分点，不会对商业银行的流动性产生什么影响；二是超储率比5月末提高0.58个百分点，与央行上次上调准备金率基本相同，反映了目前商业银行并非没有贷款出路，资金仍相当充足。


　　6、6月份我国145亿美元的贸易顺差，相当于1160亿人民币的货币投放量。如果后期还保持这一规模，则每月至少净回笼1000亿元才能与之抵消。显然通过央行票据显然是无法完成这样的任务。


　　7、今年我国粗钢如果达到4.3亿吨，意味着比去年增产7800万吨。2006年我国将增产铁矿石原矿1.6亿吨，折合铁精粉7620万吨；要满足增产7800万吨的粗钢，必须还要较2005年大约增加进口铁精粉5000万吨以上，意味着全年全球铁矿石贸易增量的80%以上将继续被中国吸纳。
　　全球钢铁制造成本还将继续维持较高水平，中国钢铁产品的国际市场竞争力继续保持；世界粗钢产量的恢复还主要依靠短流程增产来实现，废钢价格将在全年保持较高水平。如果中国市场价格下跌冲击全球市场的话，减产将是唯一的选择。
作者: 柳树    时间: 2006-7-16 15:38
如果中国市场价格下跌冲击全球市场的话，减产将是唯一的选择。



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