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标题: 【原创】皮蛋工作室10月刊 [打印本页]
作者: 永远的皮蛋    时间: 2011-10-12 17:03
标题: 【原创】皮蛋工作室10月刊
10月刊

本刊纯属个人观点，如有雷同，不胜荣幸

目录：1.前瞻总结
      2.中国平安
      3.小议rmb升值
      4.杂谈
      5.皮蛋预测

铜九铁十——这是8月底和友人聊天时我说的，目前看来算是铁九了。
行情如9月刊描述如期而至，在中旬，外汇，债市，股市，期市发生了剧烈动荡，短时间恐慌情绪不亚于08年。就钢贸而言，此轮下跌伴随着的是现期共振大幅下挫，情况不同于前几次下跌，值得商榷。做钢贸的这些年以来，从来没有像现在这样感觉到资金的匮乏，胜于08年！不管是民企或是国企。行业的健康指数已经降到谷底。


中国平安，保险中的战斗机！虽说平安的核心团队，核心竞争力够强大，未来发展够乐观，但是再大的船也有翻的时候。
国庆前最后一周的周一，平安在上证和港股的表现令人错愕，很多人表示无法理解和接受。但是细数平安近几年来的“不良”举动，你会发现其股价暴跌也在情理之中。
追溯到07年金融危机爆发前一年，在这一年，金融市场表面平静，但高手们却已经察觉到这平静湖面下的暗涌。
欧洲金融大鳄富通集团问题初显，而然在爆发前他们急需向海外的公司抛出橄榄枝，以便能吸纳到足够的资金来防止自家后院着火。此时中国平安通过其投资顾问摩根大通一直在关注着富通（焦点在于为什么要找摩根大通，一步错，步步错）。在经过几个月双方洽谈后，平安最终在07年年末发表公告，称其将斥资18.1亿欧元用来收购富通集团4.18%的股权，这意味着平安成为了富通集团第一大股东。话外音：霸气
当时的平安如同赤壁的曹操，对于未来经济的发展似乎过于乐观，包括对富通的投资。
在这种乐观下平安与08年1月宣布增发12亿a股和400多亿元的公司可转换债券。这两项在当时合计大约将为平安募集1600亿。然而就在a股下跌反弹中，平安的这一举动导致大盘急速下跌，平安股票更是连跌停2天，想借助股票吸金投资富通的幻想最终破灭。当然我相信平安最初不曾料想到自己的行为会导致a股的暴跌，因为如果想到了也不会去投资富通了（且这也是暴跌的原因之一）。
我要谴责的则是平安后续的行为。就像一个投机客，买了股票，却一直跌，一直亏损，他脑子一热就会不停买来拉低其成本，希望后面能涨，或者脸皮再厚点直接说留给儿孙。平安亦是如此。
08年1月底平安增持富通股份至4.99%，同时动用21.5亿欧元收购富通集团旗下富通投资管理公司50%股权。话外音：霸气。这两次行为直接导致平安在富通的投资在当年7月亏损达100亿元。
还没完，平安在8月为了表达其对富通投资的信念，奇迹般的以10欧元/股参与了富通80亿欧元的筹资计划。话外音：霸气
这三次霸气直接导致平安在9月底宣布对由于投资富通导致亏损的157亿元划入其利润表中反应。真的是已经穷途末路了。近一年的投资总共累积240亿元亏损232亿元，这也只有国企才能有的胸怀了。
作为我想要提醒各位的则是，参与一个游戏，你就必须了解游戏规则。c国人往往容易感情用事不按规则行事。
此事件中的摩根大通扮演着极其重要的角色，反观平安的对外投资历史，摩根大通，高盛，美林都在其名单之列。虽然我不能说，种种行为是投资公司和银行间玩的阴谋，但明眼人一看便知其中瓜葛。周一的暴跌也只是众多不良后果中的一项而已。


传统出口导向型的企业日渐没落，不断上升的劳动力成本，资源成本，rmb升值和难以抬高的国际售价一齐压迫着出口企业主。在这其中rmb的升值风险是企业最头疼的问题，很多企业受制于它而放弃了接单。
承接9月刊里提到的中国加入sdr，将会直接影响到rmb升值和黄金两个问题。而就在此时，美国议会又在讨论推出机制以用来针对中国低估rmb估值。种种迹象表面除了c国的一厢情愿之外，国外正联合推升rmb外汇。
目前情况是，自汇改以来，rmb一路升值破6.38兑美元，对应的c国出口货物和国外对比来看还有10%上下的价差，按照现有的国家出口退税来算（最高17%），rmb还有7%的升幅（最高），平均算下来6.0-6.2是一道坎。也就是说，超过这个幅度以后，外贸公司接单的话就亏损，那时政府会同意吗？不置可否。我想的不是真正意义上来遏制c国出口，而是通过推升rmb来对冲风险和加速抽离外资而用。


市场里有很大一部分人在很早的时候就在叫喊，经济不会出问题，就算出问题政府也会救市，可以抄底了。现在或许他们仍然抱有这种思想。为什么呢？我不知道，因为我知道了可能想法和做法就和他们一样了。
首先：想知道一个人在未来会干些什么事情，必须先了解他，而不是盲目的凭自己主观去猜测，知己知彼的道理也就如此。你不了解当下政府内部的事宜或者说是不了解共产党，你怎么去判断未来政策走向。其次，就目前而言通胀导致的物价问题已经通过老百姓的举动在影响着政府。通胀，民生在共产党眼里永远是威胁政权的两只毒蛇。举个例子，主流媒体拼命报道农产品丰收，同时政府却要求中粮相关机构低价秋收，奈何？！所以就目前而言商品期货带动现货价格下挫是正确的，是理性的，它的作用远远大于操盘手在期盘上的单纯获益。只不过空间和时间不是政府能把控，时常出现头疼的暴涨暴跌现象。
同时政府一直把控着资金的总阀门，从早期控制房企资金，到后来的货物质押（尤其钢贸和进口保税货物质押），民间担保公司以及最近的远期信用证。那么资金相关高利用率的实体产业将受到严重波及，近期出现的所谓公司“倒闭潮”，老板“携款潜逃”也就不难预见了。其中的缘由我想不必在此一一作答，同时政府的决心也昭然若揭。
当下银行的日子很不好过，属于骑虎难下的状态，从近期公布的存款数据可见一斑。无存款，无贷款。这使得眼下企业的困境雪上加霜。不知道大家有没有感觉到，在5月刊里我提到美国将全面开展紧缩计划并推出政策。反观目前的c国亦是如此，虽然没有明确出台政策但是种种迹象表明，政府试图通过银行，回收大量流动资金，这也是为什么人人喊缺钱，却不知道钱真正去哪里的原因。回收资金的目的在于防范市场未来的风险和未来政府换届的需要（年初周小川提出的池子理论，其实就是吸纳国内资金，沉淀境外热钱，当然工具有很多，包括发行股票，推出理财产品，保险产品，上调银行利率等等）。不过这样做一时间也会迫使rmb升值，同时催生外资的抽离。所以不能称之为万全之策。
回过头来看政府的举动，将会在周期效应释放完以后出现，那时将是整个市场值得追逐和关注的地方。虽说在08年政府大大的刷了一次未来中国经济的信用卡，传统的基建已经告一段落，但是市场不能低估政府的能力，因为这是在c国。


最后说说很不情愿涉及的钢贸现状，钢贸上现在都在干嘛呢？
1.       很不情愿的做着代理，为了发票
2.       很不情愿的做着贸易量，为了贷款
3.       很不情愿的做着仓储，为了融资
4.       很不情愿的做着担保，为了高利贷
。。。。。。
那么多的不情愿，干嘛还做钢贸呢，真是纠结？业内很多人在提转型的问题，其实钢贸在真正发展的30年以来一直在转型。不同阶段都有人在尝试不同的创新做法，以求能够找到真真正正的赢利模式。而当下，转型无望的情况下更多的应该是考虑转行，有多少钢贸商有这个勇气呢，好像官方也没有统计。
9月中旬资金皱紧，钢贸商疲于奔命。资金是命脉，命脉一断导致货物贱卖，回收高利贷，不敢接单，不敢订货等等。然而月末银行检查仓储质押成了贸易商不卖货的理由之一，成了现货价格坚挺的一个小理由，多么可笑的理由啊。打住不想说了，悲催的钢贸。。。。。。



皮蛋预测：
1.       高利贷压垮边缘经济的最后一根稻草
2.       美元迎来强势震荡周期
3.       大学生就业难问题和农民工人口流向问题将同时发生
4.       钢贸行业未来3年内难看曙光，行业整合淘汰赛
5.       c国的政治问题有可能影响经济稳定

请记住最终章节的提醒


                                                          9月29日
                                                     国庆放假提前发刊
作者: xiaoguang    时间: 2011-10-12 18:23
引用：
永远的皮蛋 发表于 2011-10-12 17:03
10月刊

本刊纯属个人观点，如有雷同，不胜荣幸

目录：1.前瞻总结
      2.中国平安
      3.小议rmb升值
      4.杂谈
      5.皮蛋预测

铜九铁十——这是8月底和友人聊天时我说的，目前看来算是铁九了...

隔三日，如三秋，当刮目~~
作者: 花妙妙    时间: 2011-10-12 20:07
皮蛋  有没有茶叶蛋
作者: 永远的皮蛋    时间: 2011-10-13 16:39
近期写的传上，欢迎大家点评。
作者: 杨五郎2    时间: 2011-10-13 22:37
引用：
永远的皮蛋 发表于 2011-10-13 16:39
近期写的传上，欢迎大家点评。
想让大家表扬一下？好，我真心的表扬你一下，士别三日当刮目相待，这句话真的适用与你。
作者: 庞志刚    时间: 2011-10-14 17:33
引用：
永远的皮蛋 发表于 2011-10-13 16:39
近期写的传上，欢迎大家点评。
不错，俺是来学习了哟



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