【原创】2009.03.23收盘日报

期货向日葵

2009.03.23收盘日报

铜：
美联储宣布计划购买多达3000亿美元的长期公债及7500亿美元的机构抵押贷款支持证券(mbs)的消息重新点燃市场对长期通胀的担忧，重挫美元，推高商品市场价格。上周五，lme三个月期铜小幅回调，盘中触及11月10日以来的最高点4075美元。中国2月精炼铜进口量较去年同期增加99%，达到创纪录的270948吨。今日沪铜平开，盘中放量增仓上行，冲击第二个涨停未果之后小幅回落，主力906合约收报33510元／吨，涨幅为4.65％。全球通胀的忧虑推动伦敦金属交易所铜价继续上行，后期将测试09年高点。铜价本月累计上涨超过20%，但基本面并未发生实质性的变化。在近几周稳步减少后，lme铜库存重返50万吨上方。国际铜业研究组织(icsg)上周五的月度报告显示，2008年全球铜市供应过剩36.3万吨。长期来看，全球铜市过剩问题将逐渐加重，国际铜价仍有巨大的下降空间。虽然铜价上升趋势保持良好，但是大幅反弹缺乏基本面支撑，延续性值得怀疑，建议投资者暂时观望，等待中长线沽空机会。  

锌：
上周五，lme三个月场内锌微跌4美元，报1260美元／吨。今日沪锌继续反弹，盘中一度封涨停板，尾盘略微回落，6月合约收报11605元／吨，涨幅达4.83％，市场交投较为活跃，总持仓再次增加。上海有色金属网0＃锌锭现货均价上涨300元，报11300元／吨。伦敦金属交易所三个月期锌仍在1060－1330美元／吨的区间内运行，但价格逐渐趋近区间上轨。受制于产能严重过剩，沪锌反弹之路必将漫长，建议投资者多单继续持仓，注意回调风险，空仓者可在月均线之下逢低买入。  

铝：
今日沪铝继续延续了多头走势，低开高走，午盘收于12960元/吨，涨470元。现货市场方面，中铝华东、华南和西南市场分别报价13000元、13000元和13000元，涨跌不变。从技术面上看，沪铝短线仍是多头行情，而世界各国铝业的持续减产，也给铝价带来了利好。建议投资者多单持有。  
  
黄金：
今日上海黄金期货低开高走，主力合0906收盘报211.43元，持仓大幅增加7082手。上海期金走势远强于美国电子盘和国内现货金。根据以往经验，一旦国内期货黄金相较于外盘表现特别强或特别弱时，投资者最好不要盲目跟进，因为此时追涨杀跌被套的概率恨大。那么此次国内期金价格能否引导现货和外盘呢，还需要进一步观察。目前在黄金etf基金不断加仓和市场对货币泛滥担忧的情况下，激进投资者可以逢低买入，但不建议盲目追涨，同时注意要做好资金管理。
  


天然橡胶、燃料油、pta、lldpe：
上周五，纽约原油期货4月合约到期，5月合约微涨3美分，收于52.07美元/桶，涨幅不到0.1%。今日国内化工品延续近期走势大幅上张，天然橡胶涨停、lldpe涨停。目前，国内化工品期货较现货已经恢复升水，回调的风险加大，不宜追涨，建议投资者多单继续持仓。
  

豆类和油脂：
因担忧旧作供应紧俏和阿根廷政府和农户之间的冲突,上周五cbot大豆期货收高。受其影响今日国内豆类及油脂跳空高开高走，截止午盘全线收高，各主力合约增仓放量，大豆更是创近5个月来新高。美联储维持低利率政策不变及1.15万亿美元的高调救市举措提振市场信心。尽管阿根廷大豆减产已成事实，但是随着南美大豆全面收割、集中上市（预计1亿多吨），中国需求将由美国市场转向南美市场，美豆将到冲击（这从上usda公布的周出口销售报告数据已经可以显现），而阿根廷众议院未通过消减大豆关税法案，对美豆出口有潜在利多，支撑旧作合约。国家粮油信息中心预计大豆播种面积及产量减少，支撑连豆。但是大量进口大豆涌入，加之下游消费疲软，连豆向上也承压。同时，在种植意向报告未出来之前，市场仍对预计播种面积忧虑。预计震荡向上格局。建议日内短线操作。由于国内油厂部分停工，豆粕库存偏紧，导致现价坚挺支撑期价。近日国家粮食局一位高官称国内植物 油存供给仍存在较大的缺口，有一定上涨空间，但是当前基本面缺乏实质利好，后期压力较大。随天气转暖，对于价格相对较低的棕榈油或更具优势。预计粕及油脂小幅盘升，建议轻仓多单持有。  


玉米：
今日大连玉米期小幅上涨，持仓量增长。随着国储收购量增加，市场玉米流通量逐步减少，国内玉米价格整体呈稳中趋升的态势愈发明显，将对大连玉米中长期走势构成利好。但目前的政策效果已经比较明显，后续潜在政策力度或有减弱，从而市场消息面上将陷入真空期。由于下游饲料养殖和深加工情况均不能在短期内改善，将对期价有所拖累。另外，9月玉米已经较国储托市价格和现货价格有较大幅度的升水，1700以上压力巨大。预计玉米期价惯性冲高，建议以5天均线为止损位持有多单。  


棉花：
郑棉期价震荡上涨，持仓量增长。目前郑棉表现出较强抗跌性，但我们也不能对郑棉走势过于乐观，应该看到后期存在的一些不确定因素，时刻注意控制风险。比如说全球经济形势如何变化将会始终作用于整个商品期货市场，如果在外部环境继续恶化的前提下，郑棉是难以长期独善其身的；此外，后期国家对市场的调控政策（包括是否抛储和发放滑准税配额等等）也是影响郑棉走势的重要因素，需要密切关注。预计郑棉小幅上涨，建议以60天均线为止损位持有多单。



小麦：
今日郑州小麦小幅上涨，持仓量增长。每年春季都是我国小麦上市量比较集中的时期，国家和地方储备将会轮换出库，加上2008年托市小麦收购量达4202.7万吨，这些小麦将在今年夏收之前陆续拍卖出库，这将会对市场形成较大的压力。另外，郑麦期市2007年强麦仓单累计在10万吨左右，也将在今年7月份之前流向现货市场，再加上国家大量的临时储备进口小麦通过拍卖方式供应市场，这又将打压强麦期市近期合约价格。预计郑麦小幅走高，建议逢低做多。  


白糖：
今日郑州白糖期高位震荡，持仓量增长。糖价短期还有继续冲高的动能，但上档压力加大。减产不足以改变2008/2009榨季糖市供大于求的基本面，而在整个宏观经济较为严峻的情况下，糖价上涨的空间受到抑制，即使2009/2010榨季减产，国储糖高达300万吨（估计数字）仍是不可忽视的压力。预计郑糖仍有小幅冲高动能，建议以5日均线为止损位持有多单。



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如是我闻

以后就只贴钢材好了，过两天就上市。