央行加力防控风险 将表外理财纳入宏观审慎评估

阿杜

　　中新社北京12月20日电 (记者 魏晞)中国央行加力防控金融风险又出新举措。央行有关负责人20日表示，将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。  
　　央行负责人表示，前期就表外理财纳入宏观审慎评估(MPA)广义信贷指标开展了模拟测算，金融机构和相关工作人员对此已有了逐步熟悉、调整和适应的过程，相关工作进展总体顺利，目前看实施条件已经具备。
　　“我们注意到，当前未纳入MPA的表外理财业务增长较快，部分银行的业务还潜藏着一些风险。”这位央行负责人说，一是表外理财底层资产的投向主要包括类信贷、债券等资产，与表内广义信贷无太大差异，同样发挥着信用扩张作用，如果增长过快会积累宏观风险，不利于“去杠杆”要求的体现与落实。二是目前表外理财虽名为“表外”，但资金来源一定程度上存在刚性兑付，出现风险时银行往往不得不表内化解决，未真正实现风险隔离。
　　因此央行表示，为了更加全面准确地衡量风险，引导金融机构更为审慎经营，需要加强对表外理财业务的宏观审慎评估。
　　需要注意的是，今年底若金融机构表外理财业务“冲时点”，会大幅拉高明年一季度乃至二三季度广义信贷余额和同比增速，直接对明年前三季度宏观审慎评估结果造成负面影响。该负责人提醒，避免“冲时点”行为，保持广义信贷平稳适度增长，才符合宏观审慎评估的要求。

阿杜

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作者: 阿杜 发表于 2016-12-20 16:10
　　中新社北京12月20日电 (记者 魏晞)中国央行加力防控金融风险又出新举措。央行有关负责人20日表示，将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强 ...

表外理财是：
（1）银行推出的理财产品，基本都是把储户的钱集中起来，做一个或短或长的投资，资金被转移了！本来的存款(负债）少了，银行做了理财产品后要在表外科目中体现这一业务，而不能在资产负债中体现，
（2）因为资金转移了不在银行账上！但是产生的收益却在中间业务收入中！

阿杜

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作者: 阿杜 发表于 2016-12-20 16:10
　　中新社北京12月20日电 (记者 魏晞)中国央行加力防控金融风险又出新举措。央行有关负责人20日表示，将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强 ...

2015年12月29日，央行宣布从2016年起将现有的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系（MPA）。

MPA体系的主要构成：重点考虑资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面，其中资本充足率是评估体系的核心。

MPA关注广义信贷，将债券投资、股权及其他投资、买入返售等纳入其中，以引导金融机构减少各类腾挪资产、规避信贷调控的做法。同时利率定价行为是重要考察方面，以约束非理性定价行为。

MPA按每季度的数据进行事后评估，同时按月进行事中事后监测和引导。

总体来看，MPA体系的建立，有助于提升监管机构间的协调效率，更好的降低社会融资成本，提高货币政策向实体经济的传导效果，同时更有力的防范系统性金融风险。

阿杜

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作者: 阿杜 发表于 2016-12-20 16:10
　　中新社北京12月20日电 (记者 魏晞)中国央行加力防控金融风险又出新举措。央行有关负责人20日表示，将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强 ...

中国人民银行有关负责人就表外理财纳入宏观审慎评估问题接受了《金融时报》记者采访。
　　记者：央行此前曾透露正在研究将表外理财纳入宏观审慎评估（MPA）广义信贷指标，目前进展如何？
　　答：前期人民银行就表外理财纳入MPA广义信贷指标开展了模拟测算，金融机构和相关工作人员对此已有了逐步熟悉、调整和适应的过程，相关工作进展总体顺利，目前看实施条件已经具备。
　　在总结前期经验的基础上，人民银行将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。具体为：表外理财资产扣除现金和存款等之后纳入广义信贷范围，纳入后广义信贷指标仍主要以余额同比增速考核。
　　需要注意的是，今年底若金融机构表外理财业务冲时点，会大幅拉高明年一季度乃至二、三季度广义信贷余额和同比增速，直接对明年前三季度MPA评估结果造成负面影响。如果有银行因为MPA而冲时点，可能是由于对上述同比考核的机制理解还不够准确。避免冲时点行为，保持广义信贷平稳适度增长，才符合宏观审慎评估的要求。

　　记者：央行将表外理财纳入广义信贷范围有何考虑？
　　答：MPA实施近一年来成效较好，广义信贷增长较为平稳有序，资本约束资产扩张理念进一步贯彻体现，金融机构经营总体稳健。同时，人民银行也一直在根据形势发展变化和实施情况对MPA进行完善。我们注意到，当前未纳入MPA的表外理财业务增长较快，部分银行的业务还潜藏着一些风险。一是表外理财底层资产的投向主要包括类信贷、债券等资产，与表内广义信贷无太大差异，同样发挥着信用扩张作用，如果增长过快会积累宏观风险，不利于“去杠杆”要求的体现与落实。二是目前表外理财虽名为“表外”，但资金来源一定程度上存在刚性兑付，出现风险时银行往往不得不表内化解决，未真正实现风险隔离。因此，为了更加全面准确地衡量风险，引导金融机构更为审慎经营，需要加强对表外理财业务的宏观审慎评估。
　　人民银行将继续加强与金融机构的沟通、引导和风险提示，推动相关工作平稳有序地过渡，不断健全完善宏观审慎评估体系。

浅蓝

当前混业经营以及金融创新使得现有的一行三会监管模式显得捉襟见肘。过去几年，存放非存款类金融机构款项增长迅猛，截止2016年2月，该款项已达21万亿元，这说明相对宽松的货币政策导致的流动性释放可能并没有真正进入实体经济而是流到非存款类金融机构表内。

MPA体系的建立，有助于提升监管机构间的协调效率，提高货币政策向实体经济的传导效果，同时更有力的防范系统性金融风险。

wangzhongyuan

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作者: 阿杜 发表于 2016-12-20 16:10
　　中新社北京12月20日电 (记者 魏晞)中国央行加力防控金融风险又出新举措。央行有关负责人20日表示，将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强 ...

上有政策下有对策，一个不行可以换个玩法，条条大路通罗马，会有新的应对的。