与阿霉没有完成的讨论——顺祝门板采访成功

阿杜

三、今天ii

　　在前面的讨论中，我没说过国内钢材市场价格四季度会如何如何，那个以“哈哈”开头的1、2、3、4是无论如何也证明不了“2006年四季度价格的回升”。下面依然说环境：
　　1、我国钢材市场有没有供大于求？
　　研究市场首先研究供求关系，而不是产需关系。别整天被产能过剩吓得晕头转向，得看看国内实际的资源供应量究竟是什么水平。




　　2、宏观调控固然影响需求，但供给增速也在减缓

阿杜

四、明天


　　1、四季度钢铁产量会不会反弹？
　　9月份总体持平。首先，长材产量将较8月份略有增长。价格指数仅比8月份略增1个点左右，价格回升将带动长材产量环比小幅增长。其次，板材价格虽较8月份有明显回升，但9月份正值国内板材企业集中检修，产量环比增长的幅度不大，甚至可能出现环比下降。
　　四季度产量会不会出现反弹？会！那么，会不会大幅反弹？不会！
　　一是年底大钢厂要超产、超计划完成全年目标。
　　二是出口会抑制国内产能发挥。目前，国内方坯出口fob价为380美元/吨，仍高于国内市场价，预计钢坯出口还将保持高位；另外板材的大量出口，也限制了产能的发挥。热轧板卷出口大幅增加后，热轧薄板卷产量占热轧板卷的比例明显提高，这在一定程度上限制了热轧产能的发挥。
　　三是钢铁工业结构调整也抑制产能发挥。据统计，今年1-8月份我国冷轧板卷产量同比增加了513万吨，涂镀板卷产量同比增加了285万吨，两项合计798万吨，考虑一部分重复计算，估计热轧的下道工序消化了500万吨的热轧产量。
　　四是四季度是国内钢铁企业的集中检修期，产量的发挥将受到影响。

　　2、四季度的出口怎么样？
　　今年我国市场与去年最大的不同之处是钢材出口大幅增长，我国从2005年的粗钢进出口基本平衡一举成为钢材净出口，钢材出口量一举成为世界第一。今年下半年和去年下半年最大的不同是，去年下半年我国净进口钢材370万吨，而今年7、8月份我国净出口427万吨。今年后四个月我国可能出现钢材净进口吗？显然不会！今年后4个月我国出口会如何？
　　9、10、11月份的出口钢材，应该是7、8、9三个月签下的订单，回头看看7、8、9月份的国内市场价格，再对比一下470美元/吨的出口fob价，热轧板卷继续保持较高出口量应该没有问题。
　　另外，我国钢材出口退税率下调3个百分点给了3个月的缓冲期，长材出口也将保持较高水平。
　　虽然美国市场需求不足，价格下滑，但欧洲经济正在强劲复苏。除中国外的世界其他国家已经出现减产迹象，其８月份的粗钢日均产量已经降到接近１月份的低水平。

　　3、需求怎么样？
　　第一，固定资产投资增速应该回升。2006年8月份固定资产投资同比增长21.5%，这在近三年里都是较低的增速。如果继续这样的低速增长，何来保持经济平稳较快增长。
　　第二，工业增速将继续保持较快增长势头。理由是年底了，都想有个好收成。另外，工业企业效益大幅提升，看不出工业有什么疲软的迹象。2006年1-8月份，全国规模以上工业企业（全部国有工业企业和年产品销售收入500万元以上的非国有工业企业，下同）实现利润11327亿元，比去年同期增长29.1%，比上年同期增幅提高了8.4个百分点。

　　4、资金怎么样？
　　今年三季度央行货币政策委员会例会对下一阶段货币政策取向和措施，提出“合理控制货币信贷增长”，较二季度例会提出的“进一步抑制货币信贷过快增长”，在语气上有明显的松动。
　　2006年1-8月份全部金融机构人民币新增贷款2.54万亿，已经完成并超过了全年计划目标。2005年和2004年的9-12月份人民币新增贷款均在7000亿以上，今年就算再严格控制，后面4个月怎么也不可能控制到没有新增贷款，9-12月份新增贷款4000-5000亿也是有的。
　　货币供应量每月有100多亿的贸易顺差撑着，也不会差。

　　小结：只要市场各方保持理性即可

阿杜

五、后天

　　１、宏观环境可参加见十六届六中全会公报
　　２、外部环境依然较好，经济增长还行、国际粗钢产量参见国际钢协会议的相关报到
　　３、国内还有多少新增产能，从钢铁工业的投资增长来看，可怜了
　　４、到时候再说
　　

阿里

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引用：

阿里 发表于 2006-10-12 09:26
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