从新丰事件看投资风险

浮绿水

　　日前，内蒙古新丰电厂项目违规建设事件受到国务院通报批评。这次叫停的内蒙古800万千瓦电力新建项目，大约涉及800多亿元投资，其中银行投资占了绝大部分。按三分之一资金自筹测算，这800万千瓦的电力新建项目如果无限期叫停，就至少会给银行系统带来600亿元的坏账风险。

　　长期以来，商业银行都有一种传统观念，投资大项目、大企业没有信贷风险，所以商业银行60%以上的信贷资金都投入了大项目、大企业的资金需求。

　　近年来，商业银行为了争揽优质客户，提高综合收益率，不惜派专人为其跟踪服务、上门服务，甚至牺牲暂时利益提供种种优惠政策以换取长远效益。其实，银行扶持大项目失败的例子在各地都有。大量事实证明，大项目投资安全是相对的，投资风险都是存在的。一般说来，大项目带来的风险有的来自于决策，有的来自于市场，有的是人为因素，有的是客观因素。

　　新丰项目是得到当地政府大力支持的，在一些审批环节政府大开绿灯，助长了项目的实施。在银行看来，由政府支持的项目，是有着多方保证的，无论在政策、资金、土地、原料等方面都会得到优先扶持。支持这样的项目，不但可以受到企业的欢迎，也会得到政府领导者的欢心，银行也会分享多方得到的红利，也为今后银行请政府协调关系、培养优质客户等打下良好的基础。在多方利益的驱使下，银行为其提供信贷支持就显得特别积极。但是，有些地方政府支持的项目也不是十全十美的，有的政府站在狭隘地方保护和地方利益的立场上，大搞重复建设。这样不顾市场需求、没有技术保障的建设项目多半是短命的，即使活着，也会把银行拖进泥潭，到头来只落得贷款本息都难以收回。

　　贷前调查，贷时审查，贷后检查是保证发放贷款质量的基本原则，但这一原则随着信贷由卖方市场变为买方市场，信贷的原则性降低了。如今商业银行有《商业银行法》为上方宝剑，实行自主经营、自负盈亏，由此再产生不良资产就不能怨天尤人了，只有自食苦果。

　　如果当初银行注重三查，就会发现不符合贷款的诸多要素，就不会轻而易举地向其授信和发放贷款，也许就不会有今天的众多银行陷入新丰项目的旋涡。

　　市场经济瞬息万变，随时都会给银行的借贷带来不可预期的风险，因此有效担保就是银行防范风险的可靠屏障。可是，现在有的商业银行在优质客户的争夺战中，自觉放弃了这一屏障，大量发放信用贷款。有的虽然采取担保，但只是形式，如用在建厂房、机器设备做抵押等。在贷款出现风险时，这些抵押根本无法变现，成了一种虚拟的形式。真正意义上的担保是可以起到防范风险作用的，如优质企业的联保、票据质押、土地和流动资产担保等。在项目企业出现风险时，这些都比较容易得到变现，可以大大降低借贷的风险性。

　　新丰事件给人们带来的警示是多方面的，这在我国金融机构都在积极化解不良资产、提高经营效益、迎接全面对外开放金融市场、提升商业银行的市场竞争能力的今天，具有重要意义。