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先谈观点，5月钢价冲高回调。好的方面：
1、需求好。这个估计反对的声音不大，库存连续5周大福下降，4月最后一周减少174万吨，主要是建材，即使考虑五一节补库的需求，降幅也是比较大的，到了5月份还有个百年目标赶工需求；
2、钱多。从国内看，去年发的专项债有些放到今年用了，不缺钱，前段时间财政部已经表态了，今年新增专项债发的慢主要是去年还有；5月份今年的也该发了，钱不缺，尤其是项目。国际看，超发货币，钱更多。
3、出口退税的靴子落地了，力度够大，除了冷轧涂镀无缝钢管等部分产业链长的产品，其他全取消了，包括前面加点合金骗退税的漏洞都堵上了，跟前面我们的判断差不多，取消热的，保留冷的。政策没出来前大量集港，出来后，市场反应不大，按照目前价格仍比国外低，国内需求确实好。个人认为，出口退税对市场的影响中长期大于短期，下半年大于当前。
4、国外的价格太高了。独联体热轧出口涨到了960，美国热轧超过了1400，欧洲也到了1000以上。
5、外贸出口还会继续向好。印度疫情暴雷给刚刚有点希望的国际市场又浇了一盆凉水 。
6、成本上升的太快了。4月份铁矿、焦炭、废钢等原料价格上涨幅度超过钢材，后面会不会继续？
7、市场上低价资源已经消耗的差不多了吧，现在是高价资源为主了。
8、还有个工信部压减粗钢产量的具体措施呢，不知道怎么搞。一季度粗钢增加了3600多万吨，估计前4个月增量在4000万吨以上，按照全年压减2000万吨算，后8个月要压减至少6000万吨， 这个缺口怎么补？
不好的方面呢，大概能看到的老生常谈的就是下面了：
1、钢厂利润太高了。这个是事实，但不是降价的理由，关键看订单好不好。铁矿利润更是高的不要不要的，也没见降。
2、下游接受不了了。这个是事实，部分下游成本上升确实太快了，成本早晚向消费端传导，关注下PPI。
3、钢价涨的太高了。这也是事实，基本接近08年的高点了。致于是不是太高？国内钢价高不高，想想美帝一千五百刀。
4、百年目标块到了。这也是事实。现在赶工的需求不容忽视，一口气不能老是 打了鸡血一样，考虑个提前量，5月下旬和6月上旬可能是个关注点。 |
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兰陵王 
发表于 2021-4-30 11:17:57
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发表于 2021-4-30 19:30:38
