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9月2日，银行间交易商协会召开主承销商通气会。公布了债券融资最新政策。主要内容大致包括： 1、放开省会及计划单列市下属区县平台企业发债，可按照一般地市基建类企业注册债务融资工具，不受五大用途的限制；
2、基建类企业不用再出具政府性说明文件和债务率说明，主承销商及中介机构需要注册文件中予以披露说明；
3、AA级（含）以上企业，募集资金用途可用于归还金融机构借款、信用债券，包括企业债、信托、资管、融资租赁等。会议也提及，可用于归还非金融机构借款（如往来款）。其他仍有部分限制，尚未明确；
4、取消禁发期。原有规定为债券到期前10个工作日不得发行新债，此次完全取消该限制；
5、房地产公司的准入标准不变，仍为AA级（含）以上上市房企和国有房企，但注册品种由中票扩大到其他债务融资工具；
6、AA级（含）以上企业，交易商协会产品不与发改委、交易所债券产品合并计算40%额度。AA级以下需全口径匡算。
须注意的是，该政策变更仍需以交易商协会最终文件或政策为准。
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此前，在8月30日，《财新》刊发题为《交易所窗口指导收紧类平台公司发债》的文章，文中披露，财新记者获悉多家券商近日接到交易所窗口指导，发行人最近三年的营业收入中，来自所属地方政府的比例若超过50%，将不能在交易所发债，较之此前同时参考营业收入和现金流这两条红线，现在监管层只看营业收入占比一项，即“双50%”变成“单50%”，发债门槛大幅提升。业内人士预计，至少70%以上的类平台公司都不符合公司债发行条件。
如果按照分割线以前的最新政策，平台发债门槛大大降低，这对地方政府基础设施建设投资是不是重大利好？ |
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阿杜 
发表于 2016-9-2 20:48:48
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发表于 2016-9-5 07:54:49
