先谈谈我的观点
近期钢价强劲反弹的原因：政策刺激+成本推动。 政策刺激：1、疫情防控政策不断优化，实际已全面放开。标志性时间有三个，一是11月10日常委会在坚持三个坚定不移的背景下增加两个最大限度，这是个政策的转折点；二是11月30日孙春兰副总理召开会议说奥密克戎毒性减弱，这是官方首次确认毒性减弱；三是防疫新十条公布，取消落地检和核酸检查。2、保交楼政策，信贷融资、债券融资、股权融资输血造血活血一起下，资金问题解决了，报交楼就可能推进，关注明年房地产下行大周期下的存量需求机会。3、政治局会议，核心就是：提信心（大力提振市场信心）、拼经济（稳增长、稳就业、稳物价）。 成本推动：PB粉有前期低点79美元上升到112.5美元，焦炭连涨三轮共300元，成本上升幅度远超钢价上升幅度，钢厂普遍亏损在200元左右。今年冬储钢厂在亏损的情况下不太可能给出有吸引力的冬储价格，商家也不大可能在高价格买断冬储。很有可能的策略，减产降低资金占用；后结算保价冬储可能是主流，买断的资源可能会比较少。 看好明年上半年市场，4月底到5月初可能出阶段性高点，上海螺纹看到4200-4400吧。一是对政策的预期，明年可能还有刺激经济的政策出台；二是赶工的需求可能出现在春节后。为啥不是年底前呢？大家应该懂的。三是钱到位，关注政治局会议财政政策加力提效，货币政策精准有力。一个加力一个有力，目标应该是实体经济。 中间有没有调整，个人感觉是有的。第一次的调整，可能是在中央经济工作会议后，利好出尽，获利盘了结，时间不长两周时间，钢价可能会有个调整，幅度200点左右。第二次调整，感觉应该是2月底、3月初。一季度钢产量要高于四季度、也会高于去年一季度，疫情在春节前后应该在高点，需求启动没有预期的快，相应累库速度高于去年，峰值也高于去年，部分库存可能会获利了结。成本可能会下降，疫情放开后，蒙煤进口增加会导致焦炭价格回调的可能性大，回调个2、3百点吧。两会后，各种条件都具备，新班子要出成绩，拼经济是主要的，这个时候就是需求拉动、资金推动逻辑了。 快年底了，先巴拉巴拉一通，对错交给市场去吧，您说呢？
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兰陵王 
发表于 2022-12-12 20:10:08
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