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天南 
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发表于 2014-6-3 08:06:36
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发表于 2014-6-3 08:50:16
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引用：作者: 天南 发表于 2014-6-3 08:06 在价格的“跌跌不休”之中，金属类商品的融资属性再次放出令市场担忧的信号。 据路透社报道，贸易及仓储行业的知情人士透露，目前中国官方正在对青岛港进行调查，青岛港已经暂停铁矿石、铝和铜出港。 昨日 （6月3日），有贸易商向记者透露，上周五已得知调查消息，问题主要出现在青岛港集团大港分公司，主因是某个金属类商品库存出现缺口。还有消息人士称，出现缺口的金属类商品为电解铜。记者曾就该消息向青岛港集团人士求证，但未得到正面回应。 此外，包括青岛港、物流公司、贸易商等多方面向记者证实，调查并未终止货物出港，包括铁矿石、铝、铜的贸易仍在正常运转。不过有业内人士担忧，对于本已低迷的大宗商品市场，调查可能带来更为深层次影响，一些外资银行可能会停止为中国企业进口大宗商品提供融资。 4月18日，银监会曾下文要求天津、河北、辽宁、上海、江苏等在内的15家银监局，对辖内进口铁矿石贸易融资情况进行分析。 多位行业人士向 记者分析，监管层在矿石、金属融资领域中的“靴子”即将落地，全国各行业风险警示大幕已经拉开。 排查库存/ 在今年端午节前夕，青岛港展开专项调查，调查通过重复质押仓储单据，获取贸易融资的行为。 在接受记者采访时，青岛港集团人士表示，调查仍在进行，但该人士并未透露调查的具体细节。 昨日，一位在青岛港有货物存放的山东企业人士称，上周五就已得到消息，出现问题的是青岛港大港分公司，“有金属类商品，库存与仓单对不上号，仓库方面在盘查。”但此消息未获得青岛港官方证实。 据报道，贸易和仓储方面的消息人士本周一表示，青岛港因调查案件暂停金属铝和铜的运出，这令提供金属融资的银行人士和贸易公司感到担忧；一位贸易公司消息人士称，“我们被告知，在调查进行期间不能运出金属。” 不过，记者从与青岛港有业务往来的中国外运长航山东分公司相关人士处获悉，青岛港调查库存之事属实，但并未影响到港内货物的出港运输。 青岛港集团提供的信息显示，5月31日~6月2日，青岛港进出港船舶184艘，其中大型矿石船4艘。全港货物疏运147万吨，其中铁路、公路、转水三路并举完成矿石疏运73.6万吨。 青岛港董家口港区某汽运公司人士也向记者表示，铝土运输一直照常进行，目前仅董家口港区，每日铝土发送量超过一万吨。 此外，在上述报道中，消息人士的说法是：此前得到的消息是铝和铜的缺口分别为8万吨和2万吨，但真实缺口可能更大。 但一位业内人士向记者表示，青岛港进口大宗商品以铁矿石、煤炭为主，铜类商品本身并不多，“可能占到全国电解铜进口量的1/6”。 在上述中国外运长航山东省分公司人士看来，与当前青岛港1500多万吨的铁矿石存量相比，铜类商品总量算不上什么，只有山东、河北两家企业有存货。 上述在青岛港有存货的山东企业人士表示，该公司货物存放在前湾港保税区，但公司并未出现问题。不过该人士向记者证实，确实有贸易商或者公司，在金属商品库存方面出现问题，目前青岛港方面正在积极排查。 融资风险再现/ 上述企业人士表示，出现问题的商品，极有可能出现在保税区仓库，并没有进入市场流通，也就是说仓单上的货物，可能并不存在。 值得注意的是，昨日有市场人士向记者表示，在得知消息后，很多人都赶往青岛，确认仓单上的金属是否真实存在。 新加坡一家仓储公司的人士表示，“各家银行都在担心受波及的程度，急需厘清通过质押仓储收据获取贸易融资的环节是否存在问题。” 国内某上市港口一位人士向记者表示，贸易公司可以将金属作为质押品来筹集资金，在某些情况下，同一批货物还可质押给多个银行。 因为金属类产品的特性，贸易融资广泛存在于黄金、铜和铁矿石等领域，尽管品种不同，但融资贸易大致类似。 以铁矿石贸易融资为例，一般是钢厂或贸易商通过海外银行开出信用证（通常为3至6个月），在支付15%至30%的保证金后，由银行向矿山企业支付货款。其后，矿石发货至钢厂或贸易商手中，货款则可以在3至6个月以后偿还。在此期间，如果将到手的矿石变现，也就相当于获得了一定期限的短期融资。 有铁矿石贸易商表示，过去几年，重复质押仓储收据获取贸易融资成为国内影子银行的重要一环。其中，有贸易商利用同一批矿石，在多家银行获取贷款。 在资深铜分析师王宇看来，金属融资本身并不是违法行为，但是一旦超出可控范围，就可能出现资金链断裂的风险或者违约风险。 外界分析，由于青岛港规模巨大，一旦调查属实，一些外资银行可能会停止为中国企业进口大宗商品提供融资，低迷已久的金属市场可能将面临颓势。 上述上市港口人士向记者表示，贸易商利用杠杆撬动资金的情况，加剧了热钱流入中国的问题，由此已引发了相关部门的重视。 4月18日，银监会曾下文要求天津、河北、辽宁、上海、江苏等在内的15家银监局，对辖内进口铁矿石贸易融资情况进行分析。上述港口人士表示，此次调查并不是针对港口，而是客户，参与调查的主要是国内四大商业银行，应该是监管层对大宗商品融资进行一次集中摸底。 |
杜可度，非常肚
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路透6月5日消息，中国对青岛港金属融资问题展开调查，促使全球贸易商和银行急忙核对自身在这件事情中的曝险。市场越发担心，大宗商品融资交易受到打压，可能损害中国的金属交易。中国是全球最大的金属买家。 据行业消息人士称，调查的问题涉及金属仓单是否被用于重复质押从不同银行骗取贷款。 他们表示，这意味着不同银行和贸易公司分别持有同一批金属的仓单。 此次调查再度让人忧心中国信贷紧缩加剧对该国金属进口的影响。中国进口的金属很多都堆放在仓库中用作担保抵押品。 “现在银行都派人飞往港口，并与仓库人员和贸易公司一道，实地查点库存，”一位本周前往青岛港的全球贸易公司消息人士说。 “当我们到那时，确实听到两个贸易商持有相同仓单。一个说一批(船货)属于他，另一个贸易商则说属于自己。他们持有相同的文件。” 对青岛港事态的担忧已经惊扰了金属市场，不过目前调查据称集中于一家贸易公司及其相关企业。 尚不清楚这是否标志着中国当局对金属融资展开更广泛调查的开始。迄今为止，中国其他几个主要港口如宁波港的官员表示运营正常。 三位熟悉事件的消息人士称，渣打银行STAN.L 已经暂停向中国部分客户提供新的金属融资。这反映出银行业者的担忧。 渣打银行一直在关注青岛港的调查进展。该行周四表示，“针对此次事件，渣打银行正在审查面向少数中国企业的金属融资。” 一位有直接消息的人士表示，至少还有一家在中国有业务的西方银行业者正在评估持有的铜和铝融资敞口。 根据知情人士，包括花旗C.N 在内的数家银行为青岛港的客户提供铜担保融资。 该行发给路透的声明称，“如果花旗的客户受到影响，该行将与有关当局、仓储公司和客户密切合作，以解决此事。” 一位了解花旗情况的人士表示，各行面临的亏损风险可能各不相同，这取决于他们是否向那些可能直接卷入欺诈指控的贸易商放贷，或持有青岛港金属仓单的客户能否获得保险理赔。 忧虑已经蔓延至国内银行。据知情人士透露，一家中资国有银行已从总部派出一个工作组前往青岛，调查贸易融资问题。 **融资交易** 伦敦期铜CMCU3周三跌至三周多低位，部分因为调查消息传出后，市场担心银行业者将收紧针对融资交易的放贷。伦铜周四企稳。 中国的大多数金属融资交易都不是在交易所进行，而在这些交易中，仓单被视为持有金属的证据。银行或拥有仓库的贸易行通常都认可。 相比之下，其它一些发达金融中心的监管更加严格。伦敦金属交易所向仓库颁发牌照，并监控交易所仓库的库存情况。 独立大宗商品贸易公司托克(Trafigura)一位发言人本周表示，该公司正在跟进港口调查事件并收集信息。 标准银行、路易达孚旗下一个部分持股的部门以及在新加坡上市的物流供应商GKE Corp周三均警告可能为此蒙受损失。 “标准银行集团还不能具体量化这种状况可能造成的损失，”该银行声明称。 铁矿石仓单 青岛港务局并未正式确认调查事宜，但表示出口和港口运转一切正常。 但新华社在周三稍早报导称，青岛港已表示正在调查是否存在重复质押铁矿石仓单，从不同银行骗贷的欺诈行为。 贸易和仓储方面的消息人士还表示，运往青岛港的一些铜和铝船货受到调查的影响。 贸易商估计，可能有8万吨铝和2-4.5万吨铜受到调查的影响，总价值达2.85-4.6亿美元。 根据贸易商和仓储业消息人士，青岛大港码头港务机构一直在检查与一家贸易公司及其关联企业有关的金属船货。 根据消息人士，青岛港的主要运营商--青岛港国际股份有限公司(6198.HK: ) 及其控股股东，在上周进行的首次公开发行(IPO)中共计筹资29.2亿港元(3.77亿美元)。该股预期周五在联交所挂牌上市。 |
杜可度，非常肚
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青岛港国际股份有限公司（06198.HK，简称“青岛港”）今日（6月6日）在香港正式挂牌上市。 然而近日外媒接连曝出青岛港在贸易融资骗贷、中止铝和铜出港、被调查、国外金融机构和贸易商出现担忧等一系列消息，在大宗商品市场上掀起了不小的风波。 青岛港回应港口工作运转正常，但是也没有否认上级主管部门和司法机构正在港口介入调查的情况。 青岛港一位部门负责人表示，外媒在青岛港上市前夕发布这个新闻，内部怀疑这是一种做空伏击。最早报道青岛港该事件的是英国《金属导报》，他们还跟进报道称，市场关于调查涉及的货物价值的传言已从2.5亿美元上升至10亿美元以上。接着华尔街新闻和路透社等也开始跟进，称引发国外银行和贸易商的担心。 “因为贸易融资的情况在国内各个港口都有，而贸易商暗中将港口货物重复质押的问题，也并非青岛港的孤例。其他港口出现这种问题的几率并不比青岛港少，但是单单拿青岛港说事，而且外媒是选择在青岛港上市前夕大肆渲染这个事件，并不断推波助澜。所以青岛港内部有人怀疑这是国外有利益集团想把青岛港股价拉低，然后再大量买进，赚取利润。此前高层在香港招股期间也遇到投行劝说降低股价的情形，但是该意见没有被采纳。”青岛港上述负责人表示。 青岛港似乎真的在一定程度上遭遇到了暴风眼的影响。昨日（6月5日）公布的 H 股招股结果显示，其公开发售获1189.5万股有效申请，相当于公开发售总数7763.8万股的约15%，认购不足，每手中签率100%。在上周举行的青岛港首轮招股中，香港的散户投资者反应也比较冷淡。但是青岛港在国际配售获适度超额认购的情形，经重新分配后，国际配售股份增至7.64亿股，相当于全球发售总数98.5%。 青岛港高层虽然近期遭遇不小压力，但是由于是有备而来，已经有了六个基石投资者，包括上海振华港口机械、中交一航局、中国重汽等，合共认购1.677亿美元股份，约占全球发售完成后已发行股份的7.35%。所以他们内心已经有些底气，继续仍然维持股价不变，上市时间不变。 青岛港董事长郑明辉在招股会上表示，董家口港区是青岛港未来发展的重点，也是公司整体战略规划的关键部分。这里将以铁矿石、原油、煤炭等为重点，成为国家大宗散货集散中心和重要的能源储运中心。 青岛港对于未来发展前景一直抱有信心。去年青岛港完成货物吞吐量4.5亿吨，完成集装箱吞吐量1552万标准箱。进口原油吞吐量居中国港口第一位，集装箱装卸效率、铁矿石卸船效率保持世界第一。目前已经是世界第七大港、我国第三大外贸口岸2013年董家口港区规划面积150平方公里，已建成泊位20个，能力达到2.2亿吨，2013年吞吐量突破7000万吨。根据招股说明书，青岛港此次上市募集的22.44亿港元，将被用于董家口港区的建设。 |
杜可度，非常肚
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中国中信集团旗下中信资源周二公告称，针对6月6日的公告，官方对若干存放在青岛港的铝和铜产品的调查或会影响本集团。集团的进出口商品业务拥有若干存放在青岛港保税仓库的氧化铝和电解铜。 中信资源称，已在今年6月3日就该集团的氧化铝和电解铜向青岛法院申请并取得查封令。青岛港的有关单位已收到通知协助执行该集团的氧化铝和电解铜的查封令。 公告并称，在该调查的情况清晰前，公司不能准确评估其存放在青岛港的氧化铝和电解铜或对该集团的影响。 6月2日，媒体报导青岛港出现通过重复质押仓储单据获取贸易融资的违规行为，称青岛港在端午节前已经开始专项调查。随后，青岛港金属融资违规事件持续发酵。两位消息人士周一称，青岛港口大港保税仓库已被关闭，该地的金属交割暂停，目前正值有关部门对铜、铝和氧化铝融资欺诈进行调查。 |
