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标题: 【震荡露真金，兔年年度牛股大曝光！】 [打印本页]

作者: 飘香夜雨 时间: 2011-2-21 12:06
标题: 【震荡露真金，兔年年度牛股大曝光！】
今天和大家讲讲交易策略方面的情况，这对大家最近的行情实战价值更大。

在量化投资非常重视策略，之前就讲过，海外50年市场中，没有任何一个策略能够连续两年不利益最大化。比如09年策略就是买小盘股收益最大，10年搞创业板就没戏，但做高成长就赚翻；11年会是什么？继续讲课。

第三讲第一课：年级别策略
年度策略的作用就是明确全年基本判断，发现年度强势品种。

1、年级别策略之一：整个市场的基本判断

一般对全年的基本判断一定是在1月的时候做，这和我的工作习惯相关。对整个市场的基本判断用估值体系就可以了。我用的是博尔证券量化交易系统的估值数据，黄色代表市场均价高估，蓝色代表整个市场合理，紫色代表整个市场低估，绿色代表整个市场处于价值区。

07年一月处于紫色低估区，所以基本判断是向上概率大，全年策略偏积极。
08年一月处于黄色高估区，所以基本判断是危险，全年策略需要保守。
09年一月处于绿色价值区，所以基本判断是大机会，全年策略是积极。
10年一月处于蓝色合理区，所以基本判断是震荡，全年策略箱体操作。
事实证明，采用估值策略，对全年基本判断都是正确的。所以
11年一月处于紫色低估区，所以基本判断是向上概率大，全年策略偏积极。

2、年级别策略之二：年度强势品种判定
每波行情都有强势股，其中全年走强的才叫年度强势品种，指定年级别策略就是判断哪些股票能走强一年。不要以为这是很难的事情，对十几年的a股走势观察的结果就是对全年走强品种的判断就是三方面
1、    一比成长快慢
2、    二比流通市值
3、    三比估值高低

从这三比的思路去考虑，08年以来的行情主线一目了然，09年出所有上市公司开始走出低谷，当时成长性都好，所以比流通市值，越小越容易长，这个大家应该都知道，所以09年小盘股最牛。10年成长性出现分化，白酒、医药、稀有金属继续高成长，尤其稀土受价格影响呈现爆发性增长，使得股价也是爆发性的；到10年四季度以后，多数行业增长趋向平稳，不少小盘股经过爆炒，市值不比低价国有股来的小了，该比什么了？

2月份中行业涨幅榜前五位里，四个是低估品种，在目前的环境下，低估股票的上涨是简单的价值回归，而是主流思想的体现。现在看一下今年的年度策略

一比高成长：高铁的成长是明确的，所以高铁今年走的不会差；农产品价格上涨动力是强劲的，所以也有成为全年强势品种的可能。

二比流通市值：小盘股爆炒后，有的市值都超百亿，相比之下低价中盘股反而市值更小，11年的题材未必全在小盘高价股了。

三比估值高低：如果成长性、流通市值都接近，那就看估值吧。估值这个概念03年开始在国内流行，到现在已经是普及了，但估值里面的学问非常大，模型不同的模型结果差了十万八千里，这点上希望大家在估值判断上要慎重，单纯看看市盈率、市净率、每股收益是远远不够的，建议用综合估值模型，我用的是量化估值模型，所以相对来说更加有用些。大家如果需要可以到网上去搜索一下博尔证券量化交易系统，找一个免费下载量化交易系统的地方，查看一下手里股票，是否符合高成长、低市值、低估值，如果是的话，那你兔年恐怕就要交好运了，没有也没事，按照一、二、三的方法找最符合的，也是很有希望的。

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