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卢布保卫战失利 俄依稀重现98年金融危机
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作者:
天南
时间:
2009-2-6 10:21
标题:
卢布保卫战失利 俄依稀重现98年金融危机
近期一直在忙于捍卫卢布汇率的俄罗斯本周再遭沉重打击。
国际评级机构惠誉周三宣布，将俄罗斯的主权信贷评级下调至bbb，仅比垃圾级高两档。在此之前，为了对抗国际炒家对卢布的疯狂“狙击”，俄罗斯最近几个月的外汇储备迅速缩水；同时，油价大跌等因素诱发的经济基本面恶化，也促使资本大量出逃俄罗斯。
面对严峻的形势，俄罗斯政府正在积极调整政策，当局已经基本放弃捍卫本币，以节省外储资源；另一方面，政府已经将危机应对的重点转向救助银行业，而不是单个的工业企业。
和俄罗斯一样深陷“货币危机”的还有哈萨克斯坦和白俄罗斯等邻邦。4日，力不从心的哈萨克斯坦政府无奈宣布，将本币一次性贬值25%。鉴于地区金融局势迅速恶化，俄罗斯、白俄罗斯以及哈萨克斯坦等多国正在酝酿联手渡过难关，一个规模为100亿美元的区域“反危机基金”已提上议程。
俄主权评级遭调降
本周三，作为三大国际评级机构之一的惠誉宣布，调降俄罗斯的主权信贷评级至bbb，仅比“垃圾”级别高出两档，并称可能进一步下调。去年12月，另一评级巨头标准普尔也宣布下调俄罗斯的信贷评级，当时也是俄罗斯的信贷评级10年来首遭下调。
惠誉表示，“降级”的主要考虑在于俄罗斯外汇储备的迅速减少以及大幅增加的资本外流。“评级调降反映了俄罗斯遭受的负面影响，即商品价格下跌，全球资本市场动荡使得俄银行和企业在对外债进行再融资时遭遇困难，而政府在重要宏观政策调整上所面临的困难，则对俄经济产生了负面冲击。”惠誉主权评级团队新兴欧洲部门主管帕克说。
分析师注意到，俄罗斯金融和经济局势陡然恶化的一个重要导火索在于卢布的持续贬值，后者则要归因于油价大跌以及全球金融危机的冲击等诸多因素。自去年夏末以来，卢布对美元已下跌约33%。上月22日，俄央行确定了新的汇率政策目标，即卢布兑美元不跌破36，对欧元和美元等组成的一篮子货币不跌破41。
政府干预汇市力不从心
尽管俄政府已多次宣布扩大卢布的波动区间，且动用了大量外汇来干预汇市，但收效甚微。上周，卢布对一篮子货币创下纪录新低。周四，卢布对一篮子货币的比价一度触及41的下限。远期市场的交易显示，未来12个月卢布有可能进一步贬值20%。
对于经历过1998年金融危机的俄政府来说，任由卢布大幅贬值的后果是不堪设想的。不过，在屡屡干预无效的情况下，当局也不得不作出调整。
大量干预带来的后果，是俄罗斯外汇储备的迅速枯竭。自去年8月以来，俄罗斯用于干预汇市的资金高达2000亿美元，占该国外汇储备的三分之一以上。外汇市场人士注意到，俄政府近日明显减少了对汇市的干预。截至上周，俄罗斯的外汇储备小幅增加了16亿美元，至3881亿美元，为三周以来首次。
俄政府4日发出信号，暗示将改变其应对金融危机的政策。政府宣布，将从为单个公司救急，转为通过援助银行业为经济提供支持。俄财长库德林4日说，政府将向国内银行业再度注资400亿美元，以加强金融业支持力度。政府还计划大幅削减预算，以限制其财政赤字。
东欧国家齐陷“货币危机”
与俄罗斯“同病相怜”的还有哈萨克斯坦和白俄罗斯等邻国。这些国家多数也实行有管理的汇率制度，并且也都耗费了大量外储对抗近期本币的持续暴跌。
4日，哈萨克斯坦央行无奈宣布，从即日起将哈萨克斯坦法定货币坚戈对美元贬值25%，以保证出口商品的竞争力和国家外汇储备数量。从去年10月起，哈当局动用了约60亿美元来维持坚戈对美元的汇率。
美国纽约大学知名教授、人称“新末日博士”的鲁比尼4日警告说，俄罗斯等东欧新兴经济体正在酝酿新的金融“灾难”。他表示，俄罗斯、哈萨克斯坦、保加利亚、罗马尼亚以及一些波罗的海国家正面临严重的货币危机，其现状看起来就像十年前的东亚和拉美，而银行业负担着大量外债的哈萨克斯坦则“像是又一个冰岛”。
面对可能爆发的地区金融危机，以俄罗斯为首的新兴欧洲经济体已在积极采取行动。由俄罗斯、白俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦等组成的欧亚经济共同体本周宣布，为应对国际金融危机，各国将共同出资建立规模为100亿美元的反危机基金。
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