全民公敌 - 钢铁论坛

　　当钢厂亏到吐血时，总会有人站出来呼吁限产保价；当螺纹钢利润超过1000元时，是环保限产、是刚需推动，百般呵护。煤炭焦炭也是如此，都是有妈的孩子。不知道从什么时间开始，铁矿石成了钢铁产业链的全民公敌。涨价就是炒作，是阴谋；跌价或者长期低价，就是合理、就是正常回归。搞得铁矿石无论涨价和跌价，都鸦雀无声，生怕犯了忌讳被打屁股，讲出来的都是政治正确的话。

　　从7月30日开始，铁矿石价格已经跌了半个多月，从121.15美元/吨到昨天的88.8美元/吨，以平均每个工作日3.23美元的速度做自由落体运动。钢厂开心了，被铁矿抢占的利润回来了；为国空矿的人开心了，毕竟实实在在的盘面利润摆在了账上。一劳永逸了吗，疯狂不会再来一次了吗。面对这个全民公敌，还真的需要小心应对。

　　1、钢铁产量会降吗。7月份粗钢和生铁日均产量环比分别下降5%以上，有统计数据自身的原因，也有7月唐山、武安地区环保限产的原因。重点是后面的产量会不会再降，8月份的高炉开工率已经反弹到前期高位，产量降不下来。最近组团宣布减产的钢厂，大多选择减少废钢使用，驱动因素是铁矿+焦炭的生铁成本低于废钢，这就意味着铁矿石的需求将会增加。毕竟按照现在的矿焦价格，螺纹钢成本已经降到了3500元/吨，有利润为啥不生产？生态环境部在7月26日新闻发布会已经明确不再统一组织钢铁企业停限产，按地方法律法规执行。

　　2、铁矿石供应已经恢复正常水平。最近很多媒体和自媒体在说铁矿石跌价理由的时候，都会用这句话，理由是淡水河谷的好几个矿区复产了。复产，这个正常水平，充其量只是恢复到去年的供应水平。请各位看官回头看看去年下半年，2018年6月末，港口矿库存1.56亿吨，2018年末是1.39亿吨，降了1700万吨；6月末铁矿石价格64.45美元，年末是72.7美元。去年下半年这个供应的正常水平，就已经不能满足国内钢铁生成的需要，只能通过消化库存来满足。那么问题来了，今年下半年我们的钢铁产量会比去年下半年低吗，显然不会。即使下半年我国钢铁产量跟去年下半年持平，恢复到正常供应量，面对1.2亿吨的港库存，够吗？

　　3、再说说国产矿。矿价上涨，给国产矿的上市公司实实在在改善了利润，海南矿业（601969）股价从去年10月19日的最低3.83元，最高在今年7月2日摸到6.74元，今天收盘5.38元。国产矿的产量并没有因为高矿价而释放，原因是多方面的，不展开。7月份国产铁矿石原矿日均产量238.7万吨，比6月份略降2.1%。

　　4、最近的波罗的海航运指数连续5个交易日大幅回升。波罗的海航运指数BDI从2019年4月3日672点开始启动，到7月22日达到阶段性高点2191点，随后一路下跌至8月7日的1712点，随后连续6天大幅回升，今天是2047点。今年1-7月份我国进口铁矿石5.9亿吨，同比下降4.9%，海运量明明下降的，为什么运费会上涨，百思不得其解。直到淡水河谷二季度产量报告明确说明今年3-5月份巴西圣路易斯港的平均滞港天数分别是12天、25天和32天，预计7月份降至7天这样的正常水平。滞港时间长，或许能够解释1-7月份波罗的海航运指数的大幅上涨。那么，现在海运费又开始大幅回升说明了什么？