接下来的事

奥博钢铁

引用：

门进 发表于 2007-5-22 17:48
一路攀登向上的热卷终于开始向下。

不管是先知先觉，还是后知后觉，既成的事实就在眼前晃着。事过之后回头翻看中国钢市的这一历史事件，估计分析家们会把出口加税当作最主要的事件诱因。其因果关系到底是不是这样？...

先顶一下门进的帖。
关于需求，有几个因素需要探讨一下。
首先是季节性因素对国际国内短期需求的影响。这个问题大家谈得比较多，也是非常切实的，需要考虑。
其次是后期出口能在什么水平，需要观察，但估计维持3、4、5三个月的平均水平，难度较大。因此出口需求会受到一定程度的抑止。
第三，3、4、5月份的高出口量，对中国出口市场的库存有多大影响？短期内这些市场还能接纳多少中国钢材？其国内走势如何？能接受什么价格水平的中国钢材？这些都尚需观察。不过越南国内市场压力沉重，价格不容乐观，接单意愿不强。
第四，国内需求。“想必明眼人都清楚，妈妈最近一系列的组合拳（包括税收政策、货币政策、行政手段），要的就是拳拳到肉，打到你告饶进而龟缩——治标效果显现。”，会不会对国内钢材需求也有一定的影响呢？特别是增速。

供给方面，主要是淘汰落后产能工作的力度与进度。从目前了解的一些片断来看，山西和河北似乎力度较大；其它地方没有了解，也未见报道。所以其效果也要进一步观察。

写了半天，还是不知其然和所以然。
就当给门进提供点素材吧。

门进

引用：

奥博钢铁 发表于 2007-5-22 19:32
先顶一下门进的帖。
关于需求，有几个因素需要探讨一下。
首先是季节性因素对国际国内短期需求的影响。这个问题大家谈得比较多，也是非常切实的，需要考虑。
其次是后期出口能在什么水平，需要观察，但估计维持3、...

谢谢奥博的素材。

同意首先，同意其次，一并观察第三。至于第四，调控从抑制固定资产投资转移到抑制虚拟市场，方向有明晰的变化，换句话说，对于实体经济的生产原材料需求目前可视为稳定。结合供给，做一做淘汰和新增产能的加减法，这个作业应该难度不大。

乐观主义者有理由相信事情有点糟    但不会太糟。

奥博钢铁

引用：

门进 发表于 2007-5-23 08:51
谢谢奥博的素材。

同意首先，同意其次，一并观察第三。至于第四，调控从抑制固定资产投资转移到抑制虚拟市场，方向有明晰的变化，换句话说，对于实体经济的生产原材料需求目前可视为稳定。结合供给，做一做淘汰和...

“调控从抑制固定资产投资转移到抑制虚拟市场，方向有明晰的变化”。
我对政策的解读，与门进不同。
按照我看到的一些表面现象，实际上一季度数据出来后，中央对宏观经济可能存在过热的倾向就比较警惕了，四月份数据的出台，坚定了中央的决心。在以对国民经济进行点和线采取行政手段进行调控的同时，再加上央行的全局性调控措施。
我的猜测（老是猜测，自己都不好意思了 :o ）是，这次的宏观调控是以理顺国民经济秩序、消除经济体系中的障碍为目标，如淘汰落后产能（不光是钢铁行业），治理环境污染，平衡行业间的关系。一季度gdp11。1％的增幅，使得中央得以放手进行调控，而不至于担心经济增长降到不愿意看到的水平（如8％，3个百分点，空间大着呢）。
因此，这次调控的目标可能不是较快的gdp增速（至少不是主要目标），但结果应该会造成gdp增速的下降，需求增速也会随之下降。
至于资本市场，虽然在央行政策出台之前，国务院也曾专门召开会议，研究资本市场问题，但似乎尚未就是否需要进行直接的调控达成共识，从樊纲近期的讲话当中可见端倪。

孤风傲雨

接下来是继续跌，看谁是跳水冠军．

门进

引用：

奥博钢铁 发表于 2007-5-23 15:26
“调控从抑制固定资产投资转移到抑制虚拟市场，方向有明晰的变化”。
我对政策的解读，与门进不同。
按照我看到的一些表面现象，实际上一季度数据出来后，中央对宏观经济可能存在过热的倾向就比较警惕了，四月份数...

打个粗俗的比喻：裤裆里放p——两岔了。呵呵~

关于政策的解读，你我的出发点其实是一致的。只是对政策作用的推导略有不同。

门进

引用：

孤风傲雨 发表于 2007-5-23 16:14
接下来是继续跌，看谁是跳水冠军．

几个同事有这样的讨论：警惕近两天的市场异常。向下调整，实属正常，但乐从某公司带头跳水，就有猫腻了。上海一天内急跌120元，可以理解为有电子盘的因素作怪，乐从迫不及待的剧跌，为的是啥？有同事回答：事实上，他已经有作茧自缚的感觉了。

从你的角度，跳水应该是好事。等着抓机会吧~