展望2009系列一：抬头看天，低头看路。

郭靖

正茂说过：任何事情，只要能往坏的方向发展，就一定往那个方向发展——也叫摩菲定律。

郭靖认可这种理论，并且知道：反向的则未必成立。也就是说：一件事情，如果有往好处运行的可能，但往往很难实现。

以焦碳为例：大多数人认为，目前焦碳继续上涨的可能性很大，原因之一是需求大、供应紧张；原因之二是煤老板很牛、煤价很高。但最近，国外煤炭大量进入中国，中国煤老板因此发慌、把自己的库存煤忙不迭地免费送进钢厂和焦化企业。

我想象不出市场资金宽裕与钢铁价格上涨的必然关系；而我显然害怕：危机难以在三季度结束，否则各国用不着再着急——毕竟离下半年只有几个月时间了、咬咬牙不就过去了吗？

因此下半年经济反转的预言，郭靖目前看不到。只知道，恐怕得从4万亿中匀出点来补贴粮价≈摩菲定律。

郭靖

引用：

天山一绝 发表于 2009-2-11 21:34
09年将要流行掰手腕比赛，大中华与美利坚掰经济，中国与西国的矿，西国与中国的钢，国中钢与钢，商与商，厂与商最后是伤遇伤，结果是伤伤伤嚯嚯让我说绕口令了。

“趋利”与“避害”，目前后者更重要。

郭靖

行情难以在绝望中反转，更不会在等待中反转，反转的前提是萎缩和死亡。

“大胆假设，小心求证”是科学工作者的应有态度。

我们假设：今年的钢铁需求量为4亿吨（原因不谈）。
我们求证：今年的生产量应该是5亿吨（看目前的开工率即知）

如果假设成立，那这多余的一亿吨该如何处理？三种答案：
1、出口；2、让贸易商囤货；3、钢厂增加库存。

第一及第三条均不可行。只有第二条有可能实现，这也是春节前钢材大幅度上涨的原因——因为贸易商以为节后会涨价而大量囤积社会富余钢材。现在看，贸易商改了脾气了，谁也不敢再大量囤货。因此我们是否可以下问这样一个问题：一亿吨剩余钢材卖给谁？

答案：难卖，要想不富余，钢厂减产、关门，降低产能20~30%。ok，万事大吉。

郭靖

有人看到目前钢材暴跌，就以为是去年10月份的重演，因而希望再来一次去年11月份后的路演。问题是历史可以重演，但历史决不是简单的重复，幻想大幅度反弹、甚至破新高，难。

去年11月份的反转有几个有利条件：
1、钢材大跌到超出所有人预料；2、钢厂大面积减产、关门，市场资源大量减少；3、国外钢铁价格高于国内。
目前的大跌正好相反，好的条件一样没有，只是钢厂的“信心”增加了若干：面包会有的，一切都会有的，只是时间问题，我不用减产，更不用关门，大跌之后有大涨，去年11月份的表现还在眼前浮现。
嘿嘿，不减产还想反转？现在看，没有几家钢厂准备减产，如此，去年11月份的大反转即便有也会昙花一现。

郭靖

有人说日本的成本低。有人说虽然日本的矿石焦炭并不比中国低，但日本没有增值税，所以总体还是便宜。但远隔千山万水，仍然只销中国，而且络绎不绝，肯定不是成本低这么简单。由于日元并没大幅度贬值，因此也不能用卢布贬值来说事。那么只有一条理由：目前因为经济极度疲软，即便象日本这样的国家，钢材也在限产，而炉子难停，因而只好把自己的炉料输送到中国消化。我们不能再掩耳盗铃地以为国外钢铁后续产品不会继续进入中国，而应看到，形势比这还危险。所以中国提高钢铁产品进口关税势在必行，但如果非要“负责任”地不增税，那么死一批钢铁企业对中国就是必然。

郭靖

无论此次经济危机何时过去，中国人的观念都会发生翻天覆地的变化。其中之一恐怕是五年内疯狂难以再现，我们可能很难再看到全国人民、同心同德、千军万马、昏天黑地去排队买商品房、囤积商品房。估计也很难再见到全国到处盖房子、修路了。原因很简单：此一轮“经济大跃进”自此结束，人们再买房子会冷静许多；而4万亿“修的路”“建的机场”恐怕十年内不怎么用再建。政府内批评“过于追求gdp”的声音不断。

由此是否可以得出这样的结论：6亿吨的钢铁产能是个符号了，我们该炸掉一批高炉、停掉一批转炉、拆掉一批轧机了。

郭靖

但社会需要雷锋。
很显然，郭靖希望上述帖子中的“歪理”都是胡说八道，市场会在较短时间内恢复上升，6000元再现。

只是论坛需要活跃，意见不应“统一”，而拿人说事不合适、招人烦，因此只有自说自话，乱语胡言。

郭靖

在恐惧中贪婪还不够，要提升到在绝望中贪婪。好像还不够，应该在烈火中永生：没有死焉有生？死而复生。

因此价格高低不是本次行情的决定因素，3600~3800只是数字游戏，关键的问题是5亿吨太多，而更多钢厂都愿意做最后一个倒下去的烈士，理论之一是：阿拉过不好，也决不让侬过好！大家耗着，耗到精疲力尽，耗到鸡飞蛋打，耗到倾家荡产，看谁能死在最后。壮烈！原因之一是讨厌的“信心”在支撑可怜的“幻想”。

回归老话：4亿吨钢材，还不够？

郭靖

与许多人一样，我也盼望反转、上涨、大涨、快涨、至少涨三个月，但目前上涨的结果恐怕形同毒药。原因很简单：

几乎没有多少人认为今年钢铁供需会平衡甚至需大于供，因此复杂的问题就变得简单明了。估计（没有依据）2009年国内钢材需求不会高于4亿吨，而按目前发展速度，今年的钢产量不会低5亿吨。于是这多余的“一亿吨”钢材就成了插进业内人心脏的一把利剑——不敢动弹、一有大动作就要命。现在，除了停产减产、而且幅度必须在20%以上，否则麻烦。

今年的气候不比往年，因此，行情的运行恐怕也会以出人意料的面目出现。可是偏有很多人抱定春季必涨的念头、坚决不停产，甚至不限产。大家以为只要坚持一段时间，市场就会与去年9、10、11月份一样，彻底反转。这可能吗？

估计：不大幅度减产停产，市场恐怕难言乐观。而在目前时间点上上涨，会给钢铁企业无限的信心和幻想，让减产难以实现。所以：目前涨价，形同毒药。

郭靖

成本是一种很好玩的东西，包括“行业平均成本”。成本其实是企业自己内部算账用的，与市场基本没有瓜葛。尤其是在供需严重失衡时，成本更没有任何意义。
价值也很好玩，价值要靠价格去体现，离开价格，价值有时候也不“值钱”。所以，牛奶是有价值的，但有价值的牛奶被倒进海里，就是没价值，信不？

钢铁是垃圾吗？不是。但多余的钢铁就是垃圾，信不？不信，钢厂就使劲生产，贸易商就使劲囤积，卖不出去，只有不断降价，降价也卖不出去，最后就没了 价格，价格没了的时候，价值就没法用价格标定了，就没了价值。
更何况，成本本身就是动态的。因此，不要拿成本说事，尤其是不要在供远大于求的时候说事。目前，如果说“价格低于成本，因此钢铁不应继续下跌”，只能是一厢情愿。

所以，成本也是毒药，至少目前是如此。