【讨论】6月钢市：迷惘与震荡之中夯实底部区域~~

旁观者

引用：

利益至上 发表于 2010-6-2 18:37
吴老师,我对你的测算有些不同看法,我没了解那么多,也不会去测算什么成本.
我只知道,炒底者先行部队已经出动,但钢厂的态度是,价格很高,订货量大,谁要???
在钢厂还存在一些希望的时候,我觉得我们不该去顶住这个所谓的...

还等啥啊，不管现货期货都可以试探性进多了。跌空间不大，我是己经看涨了.

铁上飞

引用：

xiaoguang 发表于 2010-6-2 18:16
五月份已经走完了－－月初写下的《5月钢市：无限风光亦断魂》一贴中对资金、矿价、需求、心态进行了分析，当时我的看法是钢材现货价格在持续上涨之后理应进行一次调整但幅度不会很大（300之内），故依然坚持钢之家年...

也许又是一个头肩底,到8月才上涨

福瑞

引用：

不谈 发表于 2010-6-2 19:24
过2个月来看，会发现原来预测的风险这样大。   

坚决支持吴老师基于数据的预测判断，虽然经济的运行并非公式一样走，虽然期货很害人，虽然人的心态被信息的超级透明搞的超级极端，我仍然要支持老师的判断，我想说参加年会时百分之八十的参会人员对后市是彷徨的，听了老师的判断大家很乐观，虽然一边听您说我就通知公司再收两千吨现货到后面全面套牢，我也仍然要支持老师的判断，我只想说有十次预测能准确七次及以上就已经是神了，毕竟市场就是市场，，，所以，老师坚持，，，关于现在行情，我感觉悲观严重的现在钢厂，现货还有一跌，我也希望再跌的深一些，钢厂的暴利必须吐出来，否则不正常

长白山

xiaoguang老师的专业精神值得我们尊敬!
前天晚上,我也静下心来考虑了一下近期的一些情况,对操作上过于乐观的失误做了一些反思,理了一下头绪,抛开主观愿望的情况下的一些思路,同一些朋友也做了一些交流:
（1）钢厂情况，由于钢厂前期价格高，导致经销商和厂家采购积极性低落，国际市场进入调整，钢厂6月订单普遍不足。进入6月开始，国内钢厂将引来一波较大的降价浪潮，预计近期宝钢将首次大幅下调出厂价格，武钢和鞍钢将紧随其后，估计到上海价格在4500左右，从价格上远未到位，但有些钢厂将进行适当补差，缓解厂商矛盾。按这样的降价幅度，钢厂没有办法完全解决订单不足的问题，预计7月份主流钢厂仍将面临较大的降价压力。
（2）出口退税的问题，出于节能减排和减少矿石需求的考虑，网上传言要调整出口退税的情况，我通过多个渠道，答复都是倾向于确认这个传言。对于这个消息，我的意见是会影响短期和长期的钢材出口情况，特别是现在国际市场疲软的情况下，导致国内热板价格超跌的概率大增。
（3）汽车、房地产、家电出口等用钢需求前景不乐观，宏观经济增长前景不明朗，甚至悲观的情况下，我们不得不做出钢市正在从牛市转入熊市的概率同样大增的判断。
（4）短期成本的刚性和中期成本可变性，按目前的判断，短期矿石仍将在相对的高位，而且三季度矿石定价仍不会太低，在这种情况下，我们有理由相信，目前的钢材价格具有很强的刚性成本支撑，所以在钢价受利空打压后，有很强的反弹动力。如果现在3900螺纹、4200热卷、3700钢坯钢厂亏损应在200左右，如果再下跌200以上，钢厂亏损将达到400以上，没有任何理由阻碍反弹的发生。但是由于新的矿石定价机制，意味着矿价从长期趋势会随着钢材总体需求增量下降而出现明显压力，现货矿价格低于季度矿价的情况又会发生，所以钢材成本从中期看，现在的价格仍有很大的可变性，这就决定了如果钢价出现超跌后的反弹将是不可持续的，高度也将受到抑制。
（5）通货膨胀的问题，其实从去年下半年开始，我们已经进入了通胀的阶段，有色、资产价格、矿石价格大幅度上涨（幅度都超过100%）,通胀在市场上表现，今年进入了农产品上涨阶段。由于这种情况，国家采取了很多手段打压资产价格和原材料市场，现在主要目标是农产品价格。总体讲，通胀仍在国家控制之下。但是由于保8同通胀存在很多难两全的情况，所以我们不能保证政府在经济明显回落时，被迫放宽对通胀的管理。所以在后期很长一段时间内，通胀仍将是我们关心的一个重要问题。眼前通胀对钢市影响不明显，但由于钢市资金流动性仍严重过剩，导致现阶段去库存化一定不会彻底。
总之，钢价正在经历一次新的下跌，下跌幅度将取决于是否有新利空出台，但是对前期3600钢坯的价格底部区域判断并没有改变，如果超跌仍将引来一波超跌反弹的行情。由于目前钢价已经进入钢厂的成本区域，下跌时间和幅度应该不会太大，超跌时间应不会长。由于情况的复杂多变，后期钢价的波动存在很大的不确定性。目前比较保守的看法是目前钢价在震荡筑底阶段，能否超跌取决于会不会有新的利空出台；反弹的问题，超跌必然反弹，如果不超跌，随主流钢厂价格调整到位，钢价也有反弹的内在动力。反弹时间在下周到7月中旬之间,但不能确定具体时间。

kongqi

尽管目前国内钢市还沉迷于欧元区债务危机和国家密集宏观调控的阴影之中，但绝大多数市场普通热轧钢材价格仍能维持在4000以上，至少说明上述判断依然成立。

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