钢材价格与消费需求渐行渐远

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钢材价格与消费需求渐行渐远
    发表日期：2008-5-26  
     一、钢材价格继续上涨及主要原因分析

    今年以来，国内钢材价格持续性强劲上涨。据商务部重要生产资料监测系统数据测算，今年4月末，全国30个主要城市、五大品种的钢材平均价格为5945元/吨，比去年12月末上涨5.4%，比去年同期上涨了44.6%，上涨幅度进一步提高，绝对吨价提高了1834元。

    2008年1—4月全国中心城市钢材平均价格 单位：元/吨







   出口形势量减价升。据中商流通生产力促进中心测算，4月份全国钢材出口平均吨价为928美元，比去年同期提高44.3%；钢坯出口平均价格为530美元，提高21.8%。从绝对值来看，4月份中国出口钢坯同比多卖了95美元/吨，出口钢材多卖了285美元/吨。统计数据表明，1—4月累计全国钢材出口量同比下降23.9%，但出口金额却增长了4.1%，继续呈现减量增收局面。

    2008年4月钢材出口价格情况表 单位：美元/吨




   分析今年以来中国钢材的涨价因素，一是生产成本增加；二是美元大幅贬值；三是一些生产企业和贸易商乘机炒作。因为今年上半年国内钢材的涨价幅度远远超出了成本增加水平，已经不能完全用成本提高来加以解释。

    如上所述，今年4月末，全国主要城市、主要品种的钢材平均价格同比上涨了1834元/吨。如果按照钢铁企业平均出厂价格低于市场价格200—300元/吨测算，4月末全国钢铁企业的平均出厂价格同比至少提高了1400元/吨，而同期大型钢铁企业所增加的铁矿石费用(国内外矿石价格、长期合同价格与现货价格综合测算)不超过300元，即使将焦炭、废钢、动力、物流、环保、工资等全部费用考虑进去，所增加的吨钢成本也不会超过800元。由此可见，国内钢铁企业涨价幅度远远超出了同期和预期的成本增加幅度，产品利润又有增加。根据中钢协统计，今年1-2月全国大中型钢铁企业实现利润225.63亿元，在去年增长41%的基础上，同比又增长了20.4%。钢铁行业实现利润能够连年大幅增长，借助成本因素提高价格发挥了至关重要的作用。

    由于下阶段成本继续增加，美元疲软和炒作题材依然，因此钢材价格继续高位运行。

    二、消费需求回落态势进一步确立

    最新统计数据表明，今年以来中国钢材市场需求回落态势获得了进一步确立。构成消费需求的两大部分：无论是出口需求还是国内需求，都出现了增长水平的显著放缓，或者是绝对量的下降。

    (一)出口量大幅下降

    据海关总署统计，2008年1—4月份累计， 1—4月份累计，全国钢材出口量为1617万吨，比去年同期下降23.9%；钢坯出口量10万吨，下降96.2%。

    在钢材直接出口下降的同时，其间接出口量也在减少或者是增幅回落。海关统计数据显示，今年1季度累计，全国金属加工机床、钢铁紧固件、不锈钢厨具、餐具、金属工具、缝纫机、微波炉、电扇等耗钢产品出口量都出现了同比下降；电动机、摩托车、自行车、洗衣机、空调、冰箱等家用电器产品出口量虽然还在增长，但多数产品出口增幅不超过5%；轴承、集装箱等出口增速较高，但也出现了较大幅度回落。

    2008年1-4月钢铁产品出口情况 单位∶万吨








   (二)国内消费增幅回落

    中国钢铁产品的国内消费，与工业生产和固定资产投资紧密相关。2008年1季度这两方面的统计数据，都显示了国内消费增长势头减弱。据统计，今年前3个月累计，全国规模以上工业增加值同比增长16.4%，比上年同期回落1.9个百分点；全社会消费品零售总额和生产资料销售总额增速(剔除价格上涨因素后)都出现了1—2个百分点的减缓。值得注意的是，虽然一季度全社会固定资产投资同比增长24.6%，比上年同期加快0.9个百分点,保持了较高的名义增长率，但如果剔除同期8.6%的固定资产投资价格涨幅后，实际增速也出现了显著放缓。

    2008年1季度全国投资价格上涨情况表

    数据来源：国家统计局











   由于多方面因素的影响，今年以来全国各地楼盘买卖出现浓厚的观望气氛，不仅投机买房和投资买房需求显著萎缩，自住买房也被推迟，以等待局势明朗。在这种情况下，并因为资金紧张，开发商普遍减慢了施工进度。据有关资料，2007年全国房地产投资增长30.2%，但商品房竣工面积是仅增长4.3%，处于过三年来的最低水平，今年以来的情况也相差不多。据北京市统计，由于2006年以来施工和新开工面积持续下降，导致今年竣工面积减少。1至4月，北京市商品房竣工面积410万平方米，由上年同期同比增长14.7%转为下降20.2%。其中，住宅竣工面积为250.6万平方米，同比下降33.7%。有关专家认为，产生这一现象的最重要原因，一是开发成本提高了，同样的资金投入，没有得到相应的产出。另外就是开发商减缓施工进度，拖延竣工时间。它反映了目前房地产市场的观望态势。

    4月份全国cpi涨幅将高达8.5%，全年涨幅控制在4.5%以内难度很大。为此，坚持从紧货币政策，反通胀“双防”仍然第一位的宏观调控目标。多数机构预期宏观经济继续紧缩，包括2季度很有可能进一步加息，从而对市场资金构成压力。

    从今后的发展趋势来看，国家从紧的货币政策和美国次贷危机的警示，使得金融机构收紧了对房地产的贷款。浓厚的观望气氛，及住宅价格的强烈降价预期，又使得开发商借助预售款建房的目标不能完全实现。今年前4个月，北京市商品房销售面积为261.3万平方米，同比下降49.6%，降幅比一季度扩大3.6个百分点。其中期房销售面积下降了59.2%。近些年来，房地产开发商打量囤地，占压了巨额资金。有观点认为，今年开发商的资金缺口高达1万亿元。过高的投资价位，又使得开发资金大量缩水。以上几个方面对房地产领域钢材消费的冲击，也难以在短时期内消失。

    汽车、耐用消费品是中国钢材消费的另一个重要方面。虽然钢材等原材料价格不断上涨，但家用电器等耐用消费品却不敢轻易涨价，至少是不敢与钢材等原材料同幅度涨价。据有关资料，一度因为钢材涨价而提高价格的家用电器厂商，因为竞争激烈被迫再次降价促销。近期空调遭遇全线价格“雪崩”，最高降幅达到30%。与此同时，不仅如此，国内汽车价格也出现了今年以来首次环比下降。国家发展改革委价格监测中心近期公布的数据显示，4月份全国整体汽车价格同比下降3.21%，环比下降1.19%。下游钢材用户的纷纷降价行为，对于不断上涨的钢材行情实在不是一个好消息。

    最近从国外传出的消息也不理想。虽然经过美联储的全力救市，避免了金融机构的大量倒闭，但却引发了严重的流动性过剩，通货膨胀愈演愈烈，石油价格已经攀上了130美元/桶关口。有观点认为，国际原油价格持续上涨，严重的通货膨胀，使得美国政府今年初出台的总额1680亿美元的刺激经济增长的效果已被完全抵消。 因为人们只有那么多的钱，物价上涨后实际购买力必然下降。负债累累和信贷紧缩，将使得美国消费者更加节衣缩食。所以，次贷危机导致的糟糕局面并没有结束，它对实体经济的负面影响可能才刚刚开始。最近联合国将2008年世界经济增长预测值大幅下调至1.8%,比2007年3.8%的经济增速，回落了2个百分点。其中世界最主要的经济体,美国经济则下降0.2%,出现了较为严重的经济衰退。国际货币基金组织的报告认为2009年世界经济增速进一步减缓，未来两年全球经济增长低于3%，即进入衰退的几率为25%。

    在这个大环境下，中国钢铁的出口需求，主要是通过耐用消费品、机电产品所体现出来的间接出口需求，有可能进一步紧缩。前段时期举办的广交会上，受原材料涨价、人民币升值两大主要因素影响，包括空调、冰箱、彩电、厨具、小家电等耐用消费品生产厂家均提高了出口报价。但不少企业相关负责人表示，即使提价仍然无利可图，因此可能被迫减少出口，还有一些家电生产企业可能因此倒闭。受其影响，今年1季度全国部分耗钢产品出口下降的趋势将会延续下去。按照中国钢铁工业协会的计算，2008年全国粗钢出口量每个季度平均下降500万吨左右，但1季度出口下降约462万吨，因此今后出口下降的数量还有可能继续扩大。

    受到上述几个方面的影响，中国钢铁企业已经开始感受到了一定的销售压力。

    前不久，四川省汶川县发生严重地震灾害，并波及到周边县市，受灾人口2100多万。地震导致大量建筑倒塌损毁，预计灾后重建任务较重，需要一定数量的建筑钢材。但是，这个数量不会超过1800万吨，而且其需求释放期在3年以上，年均增加量在500万吨左右，相对于国内产能并不是很大，经估算也就是今年一个季度的钢材和钢坯的出口减少量，因此根本不会引发国内供求关系的紧张，也不会扭转2008年中国总量钢材需求增幅回落的局面。当然，灾后重建需要量最大的是建筑钢材，钢材总量与品种结构存在一定失衡。有关部门已经注意到了这个问题，将会根据市场需求情况，加大建筑钢材的生产力度。同时关注并严厉打击以此作为炒作题材，哄抬钢材价格，尤其是建筑钢材价格的囤积投机行为。必要时，还可以通过提高临时出口关税的措施，抑制或停止建筑钢材的出口。

    三、需求增长势头减弱，压迫粗钢生产水平回落

    国内消费和境外出口需求增长势头的减弱，使得国内钢铁增产水平大幅回落。据统计，2008年1—4月全国粗钢产量16978万吨，仅比去年同期增长9.1%，增幅回落了12个百分点。如果按照前4个月的平均产量计算，预计全年粗钢产量约为50934万吨，只比上年增长4%左右。即使将今后的产量增加因素考虑进去，2008年全国粗钢产量增幅也将在10%以内，大大低于上年增长水平。

    2008年前4个月的钢材生产构成中，建筑钢材增产水平很低。其中盘条产量同比仅增长4.5%，钢筋产量则下降2.3%。



    四、价格行情与供求关系的反向运行，表明价格泡沫已经产生

    在国内市场价格强劲上涨的同时，真实的供求关系增势却在减弱，两者拉开差距，渐行渐远，这就表明国内钢材价格泡沫已经产生，并且越来越大。

    实际上，从来没有只涨不跌的商品。预计随着钢材价格的持续强劲上涨，下游行业消化潜力的耗尽，部分企业减产甚至倒闭，国内钢材价格有可能出现调整。对此不可掉以轻心。

    附：灾后重建1800万吨建筑钢材的测算

    按照有关部门的测算，现阶段城镇6层以上房屋建设，每平方米需耗用钢材20——50公斤。如果我们取中间值高限，按照每平方米建筑面积消耗钢材30公斤计算(实际上农村建房远远达不到这个数字)，再按照2100万人口的房屋全部需要重建，人平建筑面积30平方米(包括共用设施、交通设施等，下同)，全部重建面积6亿平方米计算，需要耗用各类钢材1800万吨。

    1800万吨的钢材意味着什么呢？它意味着每个受灾人口灾后重建的钢材耗用量857公斤，按照四口之家计算，每个家庭接近3.5吨。所以，无论从哪个方面测算，1800万吨的灾后重建耗用钢材量都足够了。

    需要指出的是，1800万吨的钢材并非是一年消耗量。因为灾后重建至少需要3年时间，所以分配到每年的耗用量也就是500—600万吨。

    据统计，2008年前4个月，全国钢材产量19235万吨，即使剔除大约10%的重复计算，全年钢材产量也将在5.2亿吨左右。而500—600万吨的灾后重建需求量，仅占同期全国钢材产量的11%左右，况且现阶段国内钢材产能还有一定增产潜力，完全有能力满足灾后重建所增加的钢材需求。

    今年1—4月份累计，全国出口钢材和钢坯1627万吨，比去年同期少出口了776万吨，每月平均194万吨，也就是说，灾后重建的年均钢材耗用量，仅仅相当于2008年1个季度的钢材和钢坯出口所减少的量。仅此一项，就可以顶替灾后重建所增加的钢材量并有富余。

    (陈克新)

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压港费倍增进口铁矿石走低 成交低迷


由于国家发改委已于上周下发疏港文件，部分港口已开始成倍提高进口铁矿石港口堆存费，给进口铁矿石市场造成负面影响，导致上周市场明显走软，成交异常低迷。63.5%印度粉矿1450元/吨，下跌20元；澳大利亚63%hamersley块矿1500下跌20元。



联合金属报告显示，上周国内铁矿石市场，总体呈现北方混乱，南方平稳的状态。后期预测随着南方汛期的临近，中南、华南地区尤其是湖北地区市场价格上涨的可能性很大。但近期受到进口矿价格 松动的影响，国内钢企在矿石采购选择上，有更多的余地，表现之一就是港口的精粉成交量增大。所以近期国内矿市场上涨可能性不大，价格盘整，有一定支撑。



河北、山西地区均有钢厂开始小幅下调采购价格，尤其以唐山地区钢厂行动最为迅速，唐钢执行1670元/吨（干吨含税到厂），较上周下调30元/吨。国丰、津西等钢厂都恢复到1650-1660元/吨（干吨含税到厂），市场也基本接受，供应商供货正常，但也有资金情况较好的供应商，仍观望为主。(上海证券报)