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引用:热板爱好者 发表于 2010-11-27 20:55 ![]()
目前的行情左右摇摆,让人摸不着头脑,无论多空都无法决策。最大的不确定因素就是铁矿石的因素。目前的钢材行情不会演绎棉花的崩盘行情。因为产业链上下除了铁矿石暴利外,其他环节都没有太多的利润。现在矿石的暴利... 需要提醒大家注意的是:我认为未来最大的不确定性来自于利率风险。这几十年来,我们过惯了好日子,理所当然的认为明天依然是艳阳高照的日子。这种全球范围内没有大规模战争。长期的低利率、高投资回报率的时代是人类历史所罕见的。冷战结束后,世界是经历从来没有过的太平盛世。我认为这是不可持续的,是一种泡沫。现如今去投资美国短期国债,收益率低的惊人,需要400年才能收回本金。德、日、法、英、西班牙等国莫不如此。我们从反向思维来推断,400年才能收回本金。老子要转世投胎四五次才能把本金收回。要等到我孙子的孙子的孙子才能赚回本钱。400年,中国至少要经历2个朝代更替。(历史上看,中国的大政权一般就200多年的寿命)。400多年,法国经历了多次流血革命、王朝复辟。就算最近共和国也是第五共和国。不要说400年前的美国,还是印第安人统治下的大陆。当世界各大国把子孙十八代的钱都借光以后,那么接下来借贷成本的攀升将是不可阻挡的趋势。就算美国的量化宽松的政策也不能改变利率上升的趋势,虽然起到短暂的延缓效果,但改变不了大方向。
回到钢市,我认为未来借贷成本的攀升是不可避免的趋势。那么对于钢材生意来说,持仓成本将变的昂贵无比。以前托盘囤货,一年的持仓成本不过200元。我预计一年以后就不那么便宜了,可能一年的持仓成本就要高达500以上。利率的上升,它既打击需求,又打击供给。对与价格影响来说,行情不会是一直涨,也不会是一直跌,而会是大涨大跌。也许以前涨个一千、跌个一千是了不起的事情。未来可能涨跌二、三千都是洒洒水。作错方向也许就永远回不了头。 |
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