散运市场需求超供给

心生明媚

　DNV最新报告指出，随着全球大宗商品需求稳步上升，叠加新船交付量维持低位，散货船航运市场持续向好。船东们正乘着这股东风加大投资力度。
　　需求日益旺盛
　　过去几年，尽管高利率和通货膨胀对全球经济造成了不小压力，但干散货需求依旧坚挺，2023年的增长幅度超过5%，主要由一些关键大宗商品带动。
　　DNV散货船业务副总裁兼全球业务总监MortenLovstad指出，铁矿石作为全球干散货市场的龙头老大，其需求依然旺盛。位居第二的煤炭尽管面临能源转型挑战且需求预测有所下降，但实际需求依旧坚挺。同时，全球粮食需求，特别是大豆需求异常火爆，一些小宗干散货需求也在稳步上升。
　　中国引领散货船市场需求
　　作为全球最大的干散货商品进口国，中国长期以来一直是散货船市场兴衰的风向标。
　　Lovstad分析道，中国经济正在逐步回暖。尽管中国房地产市场的不确定性依然存在，且对铁矿石和钢铁产品需求的影响尚不明朗。
　　中国对能源供应保障的需求与日俱增。尽管中国在积极拓展可再生能源基础设施，但煤炭等传统能源的地位依旧显著。2023年，中国新建的燃煤发电厂数量刷新了纪录，这也使得煤炭进口需求持续保持高位。
　　Lovstad指出，与食品相关的大宗商品需求也在快速增长。这类商品的需求增速实际上已超过其他所有商品。例如，受全球人口增长和饮食习惯转变的影响，2023年全球大豆需求增速超过10%。中国人的饮食结构正从以大米和蔬菜为主转向更多的肉类消费。这一变化导致作为动物饲料的大豆需求激增，从而促进了阿根廷和巴西向中国的大豆出口。
　　航线延长推动吨海里需求上升
　　干散货大宗商品的旺盛需求意味着吨海里的增加，而地缘政治因素也导致吨海里需求上升。
　　Lovstad分析称，俄乌冲突和红海局势等国际事件改变了贸易模式，导致航运路线延长。因此，与吨位需求相比，吨海里需求的增速更快。
　　供给增速不及需求
　　2019年至2022年间新造船活动的低迷，导致需求增速远超供给。
　　Lovstad指出，2023年初，散货船订单占所有船舶订单的比例仅为5%左右，创下了30年来的最低纪录。与此同时，现有船队中有约30%的船只已超15年船龄。这些船只不仅燃料效率低下，运营成本也缺乏竞争力，而且难以满足环保法规的要求。这使得它们对货主的吸引力大减，逐步遭到淘汰。
　　运费节节攀升
　　在众多因素推动下，干散货运费不断上升。
　　Lovstad指出，2023年下半年，运费出现显著上升趋势，这主要得益于中国房地产市场对钢铁生产和进口的影响，以及MEPC80会议后国际海事组织环境法规的更新等。
　　2024年第一季度的运费同样表现强劲，堪称过去十年中最强劲的第一个季度。好望角型船运费在第一季度增长了30%，达到35,000美元/天，而盈亏平衡点通常为15,000~20,000美元/天。
　　Lovstad认为，尽管运费在一季度末有所下降，但仍将保持相对稳定，并在2024年下半年再次上升。
　　来源：DNV