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受全国多地钢企减产的影响,今天钢市出现久违的暴涨,而且上涨有成交支持。这是市场对供应减少预期的正面强烈反应,包括终端也终于进入市场采购。
我们在弹冠相庆的时候,或许需要留一些清醒,更加客观地看一些问题:
钢价快速上涨的基础如何?节能减排是不是对不同的品种有不同的影响?
一、从基本面上讲9月优于8月,上涨也符合预期。但是9月的不确定性集中在9月中旬,现在中旬之前价格出现大幅拉升,如果出现政策性利空,风险就摆在眼前了,尽管很多人认为不大可能出利空,但并不能肯定。9月份的基本面同4月相比,还是有不少差距的。所以创今年新高还需要斟酌。
二、节能减排是双刃剑,我们往往会先看到供应减少,会忽略需求的问题。建材的需求受节能减排影响不大,但工业材的需求影响还是客观存在的,特别民营冷轧厂产能利用率影响很大的。当然,减产主要集中在中小钢厂,大中型钢厂虽然有影响,但是由于有自备电厂的优势,影响小很多,板材类产品基本是大中型钢厂生产为主,生产影响明显小多了。
综合以上情况,我认为,上涨时建材和工业材一起涨,但涨过后很快就会出现分化。
我们的钢市很大程度上是个政策市,所以我们仍要关心政府接下来在防通胀和保增长之间如何进一步出台政策。
建议:注意落袋为安,在大幅上涨的同时保持清醒的头脑,特别是工业材库存多的贸易商。 |
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